De Amsterdamse beurs is woensdag met een kleine daling aan de handelsdag begonnen. Kort na de openingsbel stond de AEX ongeveer 0,3 procent lager rond 1.113 punten. Beleggers blijven voorzichtig door de oplopende olieprijzen, de spanningen in het Midden-Oosten en het naderende rentebesluit van de Europese Centrale Bank.

Binnen de hoofdindex waren de verschillen tussen de aandelen aanzienlijk.

Magnum Ice behoorde in de ochtend tot de sterkere fondsen en steeg ruim een procent tot circa 16,86 euro. Deutsche Bank verhoogde het koersdoel voor het aandeel van 13,50 naar 15,50 euro. Het advies bleef Houden.

Shell profiteerde opnieuw van de hoge olieprijs. Het aandeel won ongeveer 0,9 procent. De energiemarkten blijven sterk reageren op de ontwikkelingen in het Midden-Oosten.

Ook ASMI wist licht te stijgen. Het aandeel noteerde rond 842,60 euro nadat Berenberg het koersdoel verhoogde van 1.140 naar 1.200 euro. Het koopadvies bleef gehandhaafd.

Aan de andere kant van het Damrak stonden onder meer Heineken en NN Group onder druk. De aandelen verloren respectievelijk ongeveer 1,4 en 1,9 procent. Ook investeringsmaatschappij CVC noteerde ruim een procent lager.

Randstad opvallende stijger in de AMX

In de Midkap trok Randstad de aandacht met een koerswinst van ongeveer 3,5 procent tot 38,39 euro.

Deutsche Bank verhoogde het koersdoel aanzienlijk, van 32 naar 42 euro. Volgens de bank laat de Europese uitzendsector zich tot nu toe veerkrachtiger zien dan eerder werd aangenomen. Het advies voor Randstad bleef Houden.

Vastgoedbedrijf CTP verloor ongeveer 0,3 procent. Het concern maakte bekend twee nieuwe huurcontracten te hebben afgesloten voor gezamenlijk meer dan 104.000 vierkante meter op logistiek park CTPark Ilowa in Polen.

CSG verloor bijna 3 procent.

Onder de kleinere Amsterdamse fondsen steeg Sif ongeveer 1,9 procent. Alfen daalde daarentegen circa 0,7 procent, ondanks een kleine verhoging van het koersdoel door Berenberg.

Olieprijs blijft bepalend voor Europese markten

Op de Europese aandelenmarkten blijft de olieprijs één van de belangrijkste factoren.

Brentolie kwam dinsdag tijdens de handel dicht bij 100 dollar per vat, waarna de prijs weer iets terugviel. Aan het einde van de handelsdag kostte Brent ongeveer 98 dollar per vat. WTI noteerde rond 93 dollar.

Beurstrader ziet dat beleggers inmiddels rekening beginnen te houden met een scenario waarin het conflict in het Midden-Oosten langer aanhoudt dan aanvankelijk werd verwacht.

De onzekerheid rond de Straat van Hormuz speelt daarbij een belangrijke rol. Hoewel het scheepvaartverkeer door de zeestraat ten opzichte van het begin van het conflict is toegenomen, blijft een verstoring van deze belangrijke energieroute een aanzienlijk risico voor de oliemarkt.

Ook de toenemende betrokkenheid van de Houthi-rebellen zorgt voor extra onzekerheid. Aanvallen op energie-infrastructuur in de regio kunnen de olieprijs opnieuw snel laten oplopen.

Een structureel hoge olieprijs kan uiteindelijk ook gevolgen hebben voor de inflatie, economische groei en het rentebeleid van centrale banken.

ECB-rentebesluit centraal op donderdag

Voor Europese beleggers verschuift de aandacht ondertussen naar de Europese Centrale Bank.

Donderdag maakt de ECB haar nieuwe rentebesluit bekend. Op de financiële markten wordt momenteel gerekend op een verhoging van de beleidsrente met 25 basispunten.

Beurstrader verwacht dat vooral de toelichting van de centrale bank belangrijk zal zijn. Niet alleen de verhoging zelf, maar vooral de verwachtingen voor de komende maanden kunnen voor beweging op aandelen-, obligatie- en valutamarkten zorgen.

Door verbeterde economische groeiverwachtingen en hardnekkige inflatie is het mogelijk dat de ECB ook later dit jaar nogmaals de rente verhoogt.

Deutsche Bank houdt bijvoorbeeld rekening met nog een verhoging van 25 basispunten in december. In dat scenario zou de rente rond 2,75 procent een mogelijke piek bereiken.

Duitse en Chinese handelscijfers

Ook nieuwe economische cijfers kregen woensdag aandacht.

De Duitse export kwam in juli uit op ongeveer 138 miljard euro. Daarmee lag de export iets lager dan in juni, maar op jaarbasis was sprake van een stijging van meer dan 6 procent.

Het Duitse handelsoverschot liep op tot ruim 21 miljard euro.

Uit China kwamen opvallend sterke handelscijfers.

De Chinese export nam in augustus met ongeveer 25 procent toe ten opzichte van een jaar eerder. De import steeg zelfs met ruim 28 procent.

Het handelsoverschot kwam daardoor uit op meer dan 119 miljard dollar.

Vooral de wereldwijde vraag naar technologische producten lijkt een belangrijke bijdrage te hebben geleverd aan de Chinese exportgroei.

Ook Japan publiceerde nieuwe groeicijfers. De economische groei over het tweede kwartaal werd zowel op kwartaal- als jaarbasis iets naar boven bijgesteld.

Europese aandelen: forse beweging bij Novartis

Binnen het Europese bedrijfsnieuws waren er meerdere opvallende koersbewegingen.

Poste Italiane verhoogde het bod op Telecom Italia. Poste Italiane won ongeveer 0,5 procent, terwijl Telecom Italia bijna 3 procent hoger noteerde.

In Zwitserland kreeg Novartis juist een flinke klap. Het aandeel verloor ongeveer 11 procent nadat bekend werd dat een experimenteel geneesmiddel voor neuromusculaire aandoeningen niet aan de belangrijkste doelstelling van een vergevorderde studie voldeed.

Ook Amerikaanse ondernemingen die aan vergelijkbare behandelingen werken, zoals Amgen en Eli Lilly, kwamen daardoor onder druk te staan.

Mistral AI krijgt waardering van ruim 24 miljard euro

Ook kunstmatige intelligentie blijft een belangrijk beleggingsthema.

De Franse AI-onderneming Mistral heeft na een nieuwe financieringsronde een waardering gekregen van meer dan 24 miljard euro. Tijdens de kapitaalronde werd ongeveer 3 miljard euro opgehaald, onder meer met deelname van Samsung Electronics.

Het extra kapitaal kan worden ingezet voor de ontwikkeling van nieuwe AI-modellen en verdere uitbreiding van de onderneming.

Binnen de Europese chipsector was het beeld gemengd.

STMicroelectronics verloor in Parijs ruim 3 procent en Infineon daalde in Frankfurt bijna 4 procent. In Brussel leverde Melexis ongeveer 2 procent in.

ASML ging juist tegen de trend in en steeg ongeveer 1,2 procent. De onderneming kondigde nieuwe samenwerkingen aan met TSMC, Samsung en Intel.

ASMI en Besi hadden het moeilijker en noteerden lager.

Consumentenaandelen in trek

Ook aandelen uit de voedings- en consumentensector kregen belangstelling.

Beurstrader ziet dat Europese producenten van premiumproducten mogelijk kunnen profiteren van een herstel van de Chinese consumentenvraag.

Bedrijven die hoogwaardige producten combineren met sterke merken en aantoonbare productkwaliteit kunnen daar mogelijk marktaandeel winnen.

Heineken steeg dinsdag ongeveer 1,3 procent en Ahold Delhaize won circa 0,5 procent. Magnum Ice liep ruim 2 procent op, mede dankzij positieve verkoopcijfers over augustus.

In Brussel won AB InBev ongeveer 1,1 procent.

Carrefour en Danone behoorden in Parijs tot de sterkste fondsen met winsten van meer dan 2 procent. Nestlé noteerde in Zürich eveneens ruim 2 procent hoger.

Europese autofabrikanten herstellen

De Europese automobielsector liet opnieuw herstel zien.

Volkswagen steeg circa 2,6 procent. BMW won ongeveer 1,4 procent en Renault ging 1,3 procent omhoog.

De markt reageert onder meer op de omvangrijke reorganisatieplannen bij Volkswagen, waarmee de Duitse autofabrikant zijn kostenstructuur en productiecapaciteit wil aanpassen.

Ook telecomaandelen stonden in de belangstelling.

Deutsche Telekom, Orange, Vodafone en Telefónica zouden volgens mediaberichten mogelijk gezamenlijk willen deelnemen aan de aankoop van bepaalde Europese frequentierechten.

Vodafone steeg daarop meer dan 2 procent. Bij de overige telecombedrijven bleven de bewegingen kleiner.

Wall Street wacht op inflatie en ingreep obligatiemarkt

De Amerikaanse aandelenmarkten lijken woensdag vlak tot iets lager te openen.

Dinsdag bleef Wall Street voorzichtig na het lange Labor Day-weekend. Zowel de korte als lange Amerikaanse marktrentes liepen iets op.

Later deze week worden belangrijke inflatiecijfers gepubliceerd, waardoor beleggers terughoudend blijven met grote posities.

Daarnaast kijkt de markt naar het Amerikaanse ministerie van Financiën.

Minister Scott Bessent zal meer duidelijkheid geven over de geplande terugkoop van langlopende Amerikaanse staatsobligaties.

De Amerikaanse overheid heeft al aangekondigd dat de omvang van de terugkoopoperaties minimaal wordt verdubbeld, van maximaal 2 miljard naar ten minste 4 miljard dollar per operatie.

Beurstrader ziet dit als een belangrijke ontwikkeling voor zowel obligaties als aandelen.

Wanneer grootschalige terugkoopprogramma’s erin slagen de lange rente te drukken, kunnen aandelen hiervan profiteren doordat financieringskosten voor bedrijven afnemen.

Tegelijkertijd kan een lagere Amerikaanse rente druk zetten op de dollar. Beleggingen zoals goud en bitcoin zouden daarvan mogelijk juist kunnen profiteren.

Een lagere kapitaalmarktrente kan echter ook een keerzijde hebben. Goedkopere financiering stimuleert consumenten en bedrijven om meer geld uit te geven, waardoor de inflatiedruk opnieuw kan toenemen.

Fed-beleid blijft onzeker

Op de financiële markten wordt volop gespeculeerd over het volgende rentebesluit van de Federal Reserve.

De markt schat de kans op een renteverhoging tijdens de vergadering van 16 september momenteel rond 60 procent.

Niet alle marktpartijen verwachten echter dat de Fed direct in september in actie komt. Sommige banken rekenen erop dat eventuele verhogingen pas in december en maart plaatsvinden.

Nieuwe inflatiecijfers kunnen deze verwachtingen de komende dagen aanzienlijk veranderen.

Amerikaanse kleine ondernemers iets minder positief

Het vertrouwen onder kleine Amerikaanse ondernemers is in augustus licht afgenomen.

De NFIB-index daalde van 99,8 in juli naar 98,7 in augustus. Daarmee bleef de graadmeter wel boven het langjarige gemiddelde van 98,0.

Ondernemers blijven volgens de cijfers te maken houden met onzekerheid rondom verkoop, aanvoerketens en inflatie.

Tegelijkertijd blijft het algemene sentiment onder kleinere Amerikaanse ondernemingen relatief positief.

Het Amerikaanse consumentenkrediet groeide in juli bovendien met 18,1 miljard dollar. In juni bedroeg de stijging nog 14,5 miljard dollar.

Qualcomm en Intel vallen op binnen Amerikaanse technologiesector

Technologieaandelen blijven voor forse koersbewegingen zorgen.

Qualcomm steeg dinsdag ruim 3 procent na de aankondiging van een samenwerking met Amazon. De bedrijven willen gezamenlijk werken aan infrastructuur voor datacenters, waaronder nieuwe chips en toepassingen voor optische netwerken.

Amazon zelf verloor licht terrein.

Ook Amerikaanse quantumcomputingbedrijven stonden in de belangstelling.

De Amerikaanse overheid neemt belangen in D-Wave Quantum, Rigetti Computing en Quantinuum. Gezamenlijk gaat het om ongeveer 300 miljoen dollar.

De investering moet de ontwikkeling van quantumtechnologie in de Verenigde Staten versnellen.

De betreffende aandelen stegen tussen ongeveer 1,5 en 6,5 procent.

Intel ruim 9 procent hoger

Intel behoorde dinsdag tot de grootste stijgers op Wall Street.

Het aandeel won ruim 9 procent na berichten dat de chipproducent mogelijk volgende maand zijn prijzen voor computerchips verhoogt.

Ook Nebius kreeg veel belangstelling.

Palantir Technologies kondigde een strategische samenwerking aan met Nebius. Hierdoor worden de AI-producten en infrastructuur van Nebius aangeboden aan klanten van Palantir.

Nebius steeg bijna 8 procent, terwijl Palantir zelf ruim 2 procent verloor.

Accenture en Google Cloud maakten ondertussen bekend gezamenlijk een nieuwe Gemini Enterprise-organisatie te starten. Daarmee willen beide ondernemingen zakelijke klanten ondersteunen bij het grootschalig toepassen van generatieve en agentische AI.

Accenture verloor ongeveer 4 procent en Alphabet noteerde licht lager.

Philip Morris, Bloom Energy en GameStop

Philip Morris steeg ongeveer 1,3 procent nadat het concern de winstverwachting verhoogde.

De eerdere negatieve invloed van valutabewegingen lijkt grotendeels verdwenen, waardoor het bedrijf nu zelfs rekening houdt met een kleine positieve bijdrage.

Bloom Energy steeg bijna 10 procent nadat bekend werd dat het aandeel wordt opgenomen in de S&P 500.

GameStop publiceerde na het sluiten van Wall Street definitieve kwartaalresultaten. De onderneming bevestigde een recordwinst over het tweede kwartaal en verhoogde daarnaast de vooruitzichten.

Tijdens de reguliere handel daalde GameStop nog 1,4 procent. In de nabeurshandel liep het aandeel opnieuw iets terug.

Wall Street slotstanden

S&P 500: 7.673,52 punten (-0,6%)
Dow Jones: 52.786,07 punten (-1,2%)
Nasdaq Composite: 26.421,41 punten (-0,3%)

Verdeeld beeld in Azië

De Aziatische aandelenmarkten lieten woensdag geen duidelijke gezamenlijke richting zien.

Nikkei 225: 65.294,47 punten (vrijwel onveranderd)
Shanghai Composite: 3.946,14 punten (+0,1%)
Hang Seng: 25.273,79 punten (-0,2%)

Dollar verzwakt en yen loopt verder op

Op de valutamarkt stond de euro/dollar woensdag rond 1,1632. Dinsdagavond was dat ongeveer 1,1624.

De Amerikaanse dollar zakte daarmee ten opzichte van een mandje belangrijke valuta naar het laagste niveau in ongeveer twee weken.

De Japanse yen zette juist zijn herstel voort.

Een sterkere yen kan gevolgen hebben voor internationale obligatiemarkten. Wanneer Japanse institutionele beleggers hun Amerikaanse en Europese obligatiebeleggingen afbouwen en kapitaal terughalen naar Japan, kan dat extra verkoopdruk veroorzaken op westerse obligaties.

Beurstrader houdt daarom naast olie, inflatie en centrale banken ook de bewegingen op de Japanse rente- en valutamarkt nauwlettend in de gaten.

Vooruitblik

Voor beleggers staan de komende handelsdagen vooral in het teken van rente, inflatie en geopolitiek.

De combinatie van hoge olieprijzen en mogelijke verdere renteverhogingen maakt het beursklimaat gevoeliger voor onverwachte berichten.

Voor de AEX zijn daarnaast de bewegingen van zwaargewichten zoals ASML, Shell, ASMI en de financiële waarden belangrijk voor de richting van de index.

Beurstrader verwacht dat de volatiliteit rond het ECB-besluit en de komende Amerikaanse inflatiecijfers kan toenemen. Vooral uitspraken over toekomstige rentestappen kunnen daarbij voor stevige bewegingen zorgen op aandelen-, obligatie-, valuta- en grondstoffenmarkten.