De Europese aandelenmarkten lijken vrijdag met verlies aan de handelsdag te beginnen. Daarmee zou een deel van de stijging van donderdag weer worden prijsgegeven, ondanks een positieve sessie op Wall Street en hogere koersen in Azië.

Op basis van de vroege indicaties wordt voor de Duitse DAX een daling van ongeveer 97 punten verwacht. De Franse CAC 40 staat voor een circa 24 punten lagere opening, terwijl de Britse FTSE 100 naar verwachting ongeveer 10 punten terugvalt.

Beurstrader ziet vooral de ontwikkeling van de rente, olieprijs en geopolitieke spanningen als belangrijke factoren voor het sentiment bij de start van de Europese handel.

Europa profiteerde donderdag van lagere rente en olie

Donderdag konden vrijwel alle belangrijke Europese indices terrein winnen. Lagere obligatierentes en een afkoelende olieprijs zorgden voor meer risicobereidheid onder beleggers.

Ook het Amerikaanse rentebesluit van woensdagavond werd verder verwerkt. Hoewel de Federal Reserve de rente verhoogde, zorgde de daling van de marktrente donderdag toch voor opluchting.

Tegelijkertijd bleef de internationale handelspolitiek voor onzekerheid zorgen. De Amerikaanse president Donald Trump reageerde scherp op het idee dat Canada nauwer bij de Europese Unie betrokken zou kunnen raken. Hij waarschuwde daarbij opnieuw voor mogelijke aanvullende invoertarieven voor Europese landen.

Volgens Beurstrader blijft handelsbeleid daardoor een factor die op korte termijn voor onverwachte koersbewegingen kan zorgen, zeker in sectoren die sterk afhankelijk zijn van internationale export.

Britse rente blijft op 3,75 procent

De Bank of England besloot donderdag om de beleidsrente onveranderd te laten op 3,75 procent.

Voor de komende maanden draait het volgens Beurstrader vooral om de vraag hoe hard de energieprijzen doorwerken in de Britse inflatie. Wanneer de prijsdruk hoog blijft, neemt de kans toe dat de Britse centrale bank later dit jaar opnieuw moet ingrijpen.

Op de financiële markten wordt inmiddels rekening gehouden met verdere renteverhogingen voor het einde van het jaar.

Inflatie eurozone loopt opnieuw op

Ook in de eurozone blijft inflatie een belangrijk aandachtspunt.

Uit definitieve cijfers van Eurostat bleek dat de consumentenprijzen in augustus 3,2 procent hoger lagen dan een jaar eerder. In juli bedroeg de inflatie nog 2,9 procent.

De eerdere voorlopige raming kwam uit op 3,3 procent.

Met name energie droeg bij aan de versnelling van de inflatie. Voor beleggers is dat relevant, omdat een langere periode van hogere inflatie de ruimte voor renteverlagingen door centrale banken beperkt.

Beurstrader houdt daarom niet alleen de algemene inflatiecijfers in de gaten, maar vooral de ontwikkeling van energieprijzen en de onderliggende prijsdruk.

Banken en financiële aandelen in trek

Financiële waarden behoorden donderdag tot de sterkere aandelen op de Europese markten.

Onder andere UniCredit, BBVA, Deutsche Bank, AXA en Banco Santander eindigden hoger.

Binnen de chipsector was het beeld gemengd. ASML steeg in Amsterdam met 1,6 procent en ook Melexis sloot in de plus. Infineon en STMicroelectronics stonden daarentegen onder druk.

De sterke prestaties van Amerikaanse technologieaandelen boden later op de dag wel ondersteuning aan het sentiment rond Europese technologiebedrijven.

Bilfinger hard onderuit na lagere verwachtingen

Een opvallende daler was Bilfinger. Het aandeel verloor in Frankfurt ruim 21 procent nadat het concern zijn verwachtingen voor 2026 neerwaarts bijstelde.

Volgens het bedrijf blijven de resultaten duidelijk achter bij eerdere verwachtingen. Bilfinger merkt dat klanten voorzichtiger worden met nieuwe investeringen en dat opdrachten worden uitgesteld.

Voor Beurstrader is dit een voorbeeld van hoe geopolitieke onzekerheid uiteindelijk rechtstreeks kan doorwerken in bedrijfsinvesteringen en orderboeken.

Exosens verhoogt vooruitzichten

Het Franse technologiebedrijf Exosens kwam juist met positief nieuws en verhoogde zijn verwachtingen voor 2026.

Het aandeel steeg in Parijs met meer dan 8 procent.

Ook Theon International profiteerde daarvan. Theon heeft een belang in Exosens en won op de Amsterdamse beurs 2,8 procent.

Volvo kondigt groot productoffensief aan

Volvo Cars steeg in Stockholm met ongeveer 1,5 procent.

De autofabrikant werkt aan een omvangrijke vernieuwing van zijn modellenaanbod en wil richting het einde van dit decennium dertien nieuwe modellen introduceren.

Het concern heeft als ambitie om zijn huidige marktaandeel uiteindelijk te verdubbelen.

Ook andere Europese autofabrikanten herstelden na een zwakke voorgaande handelsdag. BMW steeg 1,7 procent, Renault won 2,4 procent en Stellantis werd ruim 2 procent duurder.

Raiffeisen Bank fors lager

Raiffeisen Bank International verloor donderdag ongeveer 6 procent.

Aanleiding was een kritisch rapport van Grizzly Research over de activiteiten van de Oostenrijkse bank in Rusland.

De Russische activiteiten van Europese ondernemingen blijven daarmee een gevoelig onderwerp voor beleggers, vooral vanwege sancties, geopolitieke risico’s en mogelijke reputatieschade.

Novo krijgt positief Europees advies

Novo Nordisk, dat inmiddels verdergaat onder de naam Novo, kreeg positief nieuws vanuit Europa.

Het CHMP gaf een positief advies voor Europese toelating van een behandeling tegen hemofilie A.

Het aandeel steeg daarop ongeveer 2,5 procent.

Argenx kreeg daarnaast steun van een hoger koersdoel van Jefferies en won in Brussel 2,3 procent.

Vue onderzoekt mogelijke beursgang

Ook vanuit Londen kwam interessant bedrijfsnieuws.

Bioscoopbedrijf Vue zou volgens de Financial Times kijken naar een mogelijke beursgang. Daarbij wordt gesproken over een waardering van ongeveer 1,5 miljard Britse pond.

Het concern zou willen profiteren van de sterke bezoekersaantallen tijdens de afgelopen zomer.

Wall Street profiteert van dalende rentes

In de Verenigde Staten was donderdag sprake van een duidelijke positieve handelsdag.

Vooral de combinatie van lagere obligatierentes en een dalende olieprijs gaf aandelen een impuls. Ook de zorgen over verdere escalatie van de olieproblematiek in het Midden-Oosten namen enigszins af.

Saoedi-Arabië zou een tijdelijke verstoring van de Oost-West-pijpleiding gedeeltelijk kunnen opvangen via alternatieve exportmogelijkheden en bestaande olievoorraden buiten de Golfregio.

Beurstrader merkt daarbij op dat de oliemarkt nog altijd kwetsbaar blijft. Problemen rond de Straat van Hormuz en een beperkt Russisch aanbod kunnen ervoor zorgen dat olieprijzen langere tijd op een relatief hoog niveau blijven.

Een vat West Texas Intermediate kostte donderdagavond ongeveer 102 dollar. Eerder op de handelsdag zakte de prijs tijdelijk onder de grens van 100 dollar.

Amerikaanse rente daalt na Fed-besluit

Naast olie speelde vooral de Amerikaanse obligatiemarkt een grote rol.

Zowel de korte als lange rente liep donderdag terug.

De tienjaarsrente in de Verenigde Staten noteerde rond 4,939 procent. De tweejaarsrente stond op ongeveer 4,681 procent.

Een dag eerder had de Federal Reserve de beleidsrente met 25 basispunten verhoogd naar een bandbreedte van 3,75 tot 4,00 procent.

Fed-voorzitter Kevin Warsh benadrukte dat de inflatie nog altijd te hoog is. Daarmee blijft een nieuwe renteverhoging later dit jaar mogelijk.

Beurstrader ziet echter ook argumenten voor een minder agressief vervolg. Wanneer de arbeidsmarkt verder afkoelt, de inflatie afneemt en de energiestromen vanuit de Golfregio normaliseren, kan de noodzaak van aanvullende renteverhogingen afnemen.

Voor aandelen blijft dit een belangrijk spanningsveld: lagere renteverwachtingen zijn doorgaans gunstig voor waarderingen, terwijl hardnekkige inflatie juist druk kan zetten op koersen.

Technologie opnieuw favoriet

Technologieaandelen profiteerden donderdag bovengemiddeld van de dalende obligatierentes.

Daarbij verdwenen de zorgen over een mogelijke vertraging van de AI-sector voorlopig wat naar de achtergrond.

Vooral producenten van geheugenchips stonden stevig hoger. AMD, Marvell, Micron, Sandisk en Intel boekten winsten van grofweg 4 tot 8 procent.

Ook Nvidia, Microsoft en Alphabet eindigden de handelsdag in het groen.

Google, onderdeel van Alphabet, kondigde daarnaast een samenwerking aan met gezondheidsplatform Vitality. Daarbij wordt het Gemini-model ingezet voor toepassingen rond gedragsverandering binnen de gezondheidssector.

Nokia maakte bekend de samenwerking met Microsoft uit te breiden voor de ontwikkeling van AI-oplossingen voor telecombedrijven. Het aandeel Nokia steeg 4,6 procent.

OpenAI plaatst kanttekeningen bij snelle AI-groei

De AI-sector kreeg tegelijkertijd ook een waarschuwing te verwerken.

OpenAI gaf aan dat de sector niet onbeperkt op maximale snelheid kan blijven opschalen zonder voldoende veiligheidsmaatregelen.

Het bedrijf presenteerde verschillende voorbeelden van onverwacht gedrag van AI-modellen en introduceerde een nieuw raamwerk waarmee modellen beter kunnen worden gecontroleerd.

Voor beleggers verandert dit volgens Beurstrader niet direct het groeiverhaal rond kunstmatige intelligentie, maar het kan op langere termijn wel gevolgen hebben voor regelgeving, ontwikkelingskosten en de snelheid waarmee nieuwe modellen op de markt worden gebracht.

Arm Holdings meer dan 8 procent hoger

Een andere opvallende stijger was Arm Holdings.

Het aandeel won ruim 8 procent nadat CEO Rene Haas aangaf meer vertrouwen te hebben in de mogelijkheid om voldoende capaciteit veilig te stellen voor de groeiende vraag naar datacenterchips.

Het zou gaan om klantvraag ter waarde van ongeveer 2 miljard dollar.

De sterke koersreactie onderstreept volgens Beurstrader hoeveel waarde beleggers momenteel hechten aan bedrijven die direct profiteren van de wereldwijde investeringsgolf in AI-infrastructuur.

CoreWeave haalt nieuw kapitaal op

CoreWeave bewoog juist de andere kant op en verloor ruim 4 procent.

Het bedrijf kondigde plannen aan om ongeveer 3 miljard dollar via obligaties op te halen.

Hoewel extra financiering verdere groei mogelijk maakt, kijken beleggers bij snelgroeiende infrastructuurbedrijven steeds kritischer naar schulden, financieringskosten en toekomstige kasstromen.

Goldman Sachs hoger ondanks waarschuwing

Goldman Sachs steeg ongeveer 1,5 procent.

Topman David Solomon waarschuwde tijdens een bijeenkomst van Barclays dat de handel in vastrentende producten in het derde kwartaal waarschijnlijk zwakker zal uitvallen.

De activiteiten op het gebied van aandelenhandel en vermogensbeheer ontwikkelden zich volgens de bank wel sterk.

Lennar ziet winst halveren

Huizenbouwer Lennar blijft last houden van moeilijke omstandigheden op de Amerikaanse woningmarkt.

De nettowinst halveerde in het derde kwartaal van het lopende boekjaar.

Volgens het bedrijf is de markt sinds de vorige kwartaalrapportage duidelijk verslechterd. Vooral de hogere hypotheekrente vormt een rem op de vraag naar woningen.

Ondanks die waarschuwing steeg het aandeel ongeveer 2 procent.

Paramount Skydance daalt na negatief advies

Paramount Skydance verloor 4,6 procent en sloot op 10,62 dollar.

Barclays kwam met een Onderwogen-advies en een koersdoel van 8 dollar.

Daarbij werden vooral de financiële en operationele risico’s rond de voorgestelde fusie met Warner Bros. Discovery benadrukt. Met de transactie zou ongeveer 110 miljard dollar gemoeid zijn.

Warner Bros. Discovery steeg donderdag 0,6 procent.

Generac schiet omhoog na Amazon-deal

Een van de grootste winnaars van de dag was Generac Holdings.

Het aandeel steeg meer dan 18 procent nadat het bedrijf een overeenkomst ter waarde van circa 2,4 miljard dollar met Amazon bekendmaakte.

Generac levert onder meer stroomvoorzieningen die kunnen worden ingezet wanneer elektriciteitsnetwerken uitvallen.

De deal sluit aan bij een bredere trend waarbij grote technologiebedrijven fors investeren in energievoorziening en infrastructuur voor datacenters.

Fluence Energy onder zware druk

Fluence Energy verloor daarentegen ongeveer 15 procent.

Het bedrijf, gespecialiseerd in energieopslag, verlaagde zijn omzetverwachting.

Problemen bij het opschalen van een productielocatie in Houston zorgen ervoor dat de groei minder snel verloopt dan eerder werd voorzien.

Amerikaanse slotstanden

S&P 500: 7.637,76 punten, +1,1%

Dow Jones: 51.778,04 punten, +0,6%

Nasdaq Composite: 26.418,30 punten, +1,7%

Vooral de stevige stijging van de Nasdaq laat zien dat technologie donderdag opnieuw de belangrijkste motor achter de Amerikaanse aandelenmarkt was.

Aziatische beurzen eindigen hoger

Ook in Azië overheerst vrijdag het groen.

De Japanse Nikkei noteerde 1,6 procent hoger, terwijl de Shanghai Composite ongeveer 1 procent won. De Hang Seng in Hongkong steeg 0,7 procent.

Een belangrijke gebeurtenis was het rentebesluit van de Bank of Japan.

De Japanse centrale bank verhoogde de rente met 25 basispunten naar 1,25 procent. Dat is het hoogste niveau sinds 1995.

De verhoging was grotendeels verwacht. Op de markt wordt rekening gehouden met de mogelijkheid dat de Bank of Japan voor het einde van het jaar opnieuw de rente verhoogt.

De Japanse inflatie kwam in augustus uit op 1,9 procent op jaarbasis, gelijk aan het niveau van juli.

Aziatische standen

Nikkei 225: 65.148 punten, +1,6%

Shanghai Composite: 3.916 punten, +1,0%

Hang Seng: 24.769 punten, +0,7%

Euro iets sterker tegenover dollar

Op de valutamarkt noteerde de euro vrijdagochtend rond 1,1488 dollar.

Donderdagavond stond EUR/USD nog rond 1,1477.

De beweging blijft daarmee vooralsnog beperkt.

Voor de valutamarkt zijn vooral de verwachtingen rond het rentebeleid van de Federal Reserve en de Europese Centrale Bank van belang. Verschillen in renteverwachtingen tussen beide economische blokken kunnen de komende periode opnieuw voor grotere bewegingen in het valutapaar zorgen.

Waar Beurstrader vrijdag op let

De uitgangspositie voor beleggers is gemengd.

Wall Street sloot stevig hoger en ook Azië laat een positief beeld zien. Daar staat tegenover dat Europese futures op een lagere opening wijzen.

Beurstrader volgt vrijdag vooral de ontwikkeling van de olieprijs en obligatierentes. Daarnaast blijven signalen over nieuwe Amerikaanse importheffingen relevant voor exportgevoelige Europese ondernemingen.

Ook technologie blijft een sector om scherp in de gaten te houden. De Nasdaq steeg donderdag 1,7 procent en verschillende chipbedrijven boekten forse koerswinsten. Zolang de obligatierente daalt, kan dat groeiaandelen ondersteunen.

Tegelijkertijd laten onder meer Bilfinger, Fluence Energy en Lennar zien dat beleggers hard kunnen reageren wanneer bedrijven hun verwachtingen moeten verlagen of te maken krijgen met verslechterende marktomstandigheden.

De eerste uren van de Europese handel zullen daarom moeten uitwijzen of beleggers vooral aansluiting zoeken bij de positieve stemming in de Verenigde Staten en Azië, of na de winsten van donderdag kiezen voor winstnemingen.