De Amsterdamse beurs is woensdag positief aan de handelsdag begonnen. Kort na de openingsbel stond de AEX ongeveer 0,3 procent hoger op 1.099,28 punten. Ook de Midkap wist terrein te winnen.

Vooral de Nederlandse halfgeleideraandelen trokken de aandacht. Besi, ASML en ASMI behoorden tot de sterkste aandelen binnen de hoofdindex en noteerden winsten van ongeveer 1,6 tot 2,8 procent.

Ook banken lagen goed in de markt. ING en ABN AMRO stegen beide ruim een procent.

Heineken bleef vrijwel onveranderd rond 71,90 euro. Deutsche Bank verlaagde het koersdoel voor de bierbrouwer van 80 naar 76 euro, terwijl het advies op Houden bleef staan.

Magnum Ice stond juist onder druk en verloor circa 1,3 procent.

Bouwers sterk in de Midkap

Binnen de AMX waren Heijmans en BAM opvallende stijgers. Heijmans won ongeveer 2,4 procent en BAM steeg 1,6 procent. Randstad bewoog de andere kant op en verloor ongeveer een procent.

Bij de kleinere fondsen viel ForFarmers op met een koerswinst van circa 2,8 procent.

Via de Poolse deelneming Tasomix heeft ForFarmers overeenstemming bereikt over de volledige overname van STW SA, een producent van veevoer in het oosten van Polen.

Met de aankoop wil ForFarmers zijn positie op de Poolse markt verder uitbouwen. Daarbij richt het bedrijf zich onder andere op voer voor pluimvee, runderen en varkens.

De transactie moet nog worden goedgekeurd door de Poolse mededingingsautoriteiten. Als alles volgens planning verloopt, kan de overname begin 2027 worden afgerond. Financiële details zijn niet bekendgemaakt.

Vastned behoorde in de ochtendhandel tot de achterblijvers met een verlies van ongeveer 0,4 procent.

Beleggers blijven voorzichtig voor rentebesluit Fed

De licht positieve start in Amsterdam volgt op een zwakke Europese handelsdag. De meeste Europese aandelenmarkten sloten dinsdag lager.

Beleggers kijken momenteel vooral naar drie ontwikkelingen: de sterk gestegen olieprijs, de oplopende obligatierentes en het rentebesluit van de Amerikaanse Federal Reserve.

Volgens Beurstrader is deze combinatie belangrijk omdat hogere energieprijzen opnieuw voor inflatiedruk kunnen zorgen, terwijl stijgende marktrentes aandelen tegelijkertijd minder aantrekkelijk kunnen maken.

De prijs van Brent-olie liep dinsdag met ongeveer 2 procent op tot 108 dollar per vat. Tegelijkertijd stegen de rentes op tienjarige staatsobligaties in Duitsland, het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten.

De Amerikaanse tienjaarsrente bereikte zelfs ongeveer 5 procent.

Voor aandelenbeleggers is dit een belangrijk niveau. Naarmate het rendement op relatief veilige staatsobligaties stijgt, wordt de afweging tussen obligaties en aandelen opnieuw gemaakt. Daarnaast nemen de financieringskosten voor bedrijven toe.

Olieprijs zorgt opnieuw voor inflatiezorgen

De aanhoudend hoge olieprijs blijft een belangrijk aandachtspunt voor de financiële markten.

Door geopolitieke spanningen en problemen met olie-infrastructuur is de onzekerheid over de energievoorziening toegenomen. Tegelijkertijd begint richting de winter de vraag naar energievoorraden weer een grotere rol te spelen.

Beurstrader ziet daardoor een risico dat hogere energieprijzen uiteindelijk ook doorwerken in verwarmingskosten, transportprijzen en elektriciteit. Dat kan het tempo waarin de inflatie afneemt vertragen.

Daarmee ontstaat een lastig dilemma voor centrale banken. Een hogere rente kan helpen om de inflatie af te remmen, maar remt tegelijkertijd de economische groei.

Duitse verwachtingen verbeteren voorzichtig

Op macro-economisch gebied kwamen dinsdag verschillende Europese cijfers naar buiten.

De Duitse ZEW-vertrouwensindex liet een lichte verbetering zien. De verwachtingscomponent steeg van 34,2 punten in augustus naar 34,7 punten in september.

Ook het oordeel over de huidige economische situatie werd minder negatief. Deze index verbeterde van -61,1 naar -47,1 punten.

Daarnaast trok de internationale handel van de eurozone aan.

De export steeg in juli met ongeveer 9 procent tot 276 miljard euro. De import nam met bijna 8 procent toe tot circa 262 miljard euro.

Hierdoor kwam het handelsoverschot uit op ongeveer 14 miljard euro.

Opvallend was de handel met de Verenigde Staten. De export richting de VS steeg met bijna 11 procent tot circa 49 miljard euro.

Britse arbeidsmarkt blijft redelijk stabiel

Ook vanuit het Verenigd Koninkrijk kwamen nieuwe economische cijfers.

De Britse werkloosheid bleef rond 4,9 procent liggen, terwijl de loonontwikkeling ongeveer 3,5 procent bedroeg.

Volgens Beurstrader wijzen deze cijfers niet direct op een sterke nieuwe loon-prijsspiraal. Voor de Bank of England kan dat betekenen dat de noodzaak voor extra renteverhogingen beperkt blijft, al blijven energieprijzen en inflatie belangrijke onzekerheden.

Europese chippers proberen te herstellen

Halfgeleideraandelen stonden de afgelopen dagen nadrukkelijk in de belangstelling.

Na eerdere stevige koersdalingen ontstond dinsdag enig herstel bij verschillende Europese chipbedrijven. Besi wist hoger te sluiten en ook Infineon, Melexis en STMicroelectronics eindigden in de plus.

ASML en ASMI hadden meer moeite om het herstel vast te houden en sloten dinsdag uiteindelijk lager.

De technologiesector blijft volgens Beurstrader gevoelig voor iedere verandering in het sentiment rond kunstmatige intelligentie. De afgelopen jaren zijn hoge verwachtingen rond AI een belangrijke aanjager geweest voor de waarderingen van veel technologie- en chipbedrijven.

Wanneer beleggers twijfelen aan het groeitempo of wanneer regelgeving rond AI strenger dreigt te worden, kan dat daardoor relatief snel voor grotere koersbewegingen zorgen.

Software- en dataconcerns onder druk

Waar verschillende software- en databedrijven eerder nog profiteerden van verschuivingen binnen de technologiesector, draaide het sentiment dinsdag.

Wolters Kluwer verloor ongeveer 3 procent en Capgemini daalde circa 0,9 procent.

Europese staalbedrijven deden het juist goed. Thyssenkrupp, ArcelorMittal, Aperam en Salzgitter boekten winsten uiteenlopend van ongeveer 1 tot ruim 5 procent.

Ook defensieaandelen bleven gevraagd. Leonardo, Thales en Rheinmetall stegen met ongeveer 1 tot 4 procent.

Bij de luxefondsen was het beeld minder positief. Onder meer Hermès, EssilorLuxottica en LVMH moesten terrein prijsgeven.

Duitse overheid stelt voorwaarden rond Commerzbank

De ontwikkelingen rond UniCredit en Commerzbank blijven eveneens de aandacht trekken.

De Duitse minister van Financiën Lars Klingbeil heeft volgens berichtgeving voorwaarden naar voren gebracht voor een mogelijke overname van Commerzbank door UniCredit.

Zo zou Commerzbank een zelfstandige beursnotering en het hoofdkantoor in Frankfurt moeten behouden. Ook wil Duitsland dat de bank krediet blijft verstrekken aan het Duitse midden- en kleinbedrijf.

UniCredit heeft inmiddels een belang van bijna 50 procent in Commerzbank.

Het aandeel UniCredit verloor dinsdag ruim 2 procent in Milaan. Commerzbank eindigde eveneens licht lager.

Wall Street wacht op Federal Reserve

De Amerikaanse futures wijzen woensdag vooralsnog op een licht hogere opening.

Dinsdag eindigden de belangrijkste Amerikaanse beursindices lager. Beleggers kregen te maken met een verdere stijging van zowel de olieprijs als de obligatierente.

Alle ogen zijn daarom gericht op het Amerikaanse rentebesluit.

Volgens de in het oorspronkelijke marktbericht genoemde marktverwachtingen werd een renteverhoging van 25 basispunten voor een groot deel ingeprijsd.

Beurstrader verwacht dat niet alleen het rentebesluit zelf belangrijk wordt. Vooral de toelichting van de Federal Reserve en eventuele uitspraken over inflatie, energieprijzen en toekomstige rentestappen kunnen voor beweging zorgen.

Problemen met olievoorziening houden markt bezig

De olieprijs kreeg opnieuw steun door problemen met de energie-infrastructuur in Saoedi-Arabië.

Na drone-aanvallen moest een belangrijke pijpleiding worden stilgelegd. Die pijpleiding vormde juist een alternatief voor olietransport dat door problemen rond de Straat van Hormuz wordt geraakt.

Een gedeelte van de infrastructuur zou relatief snel weer operationeel kunnen worden, maar volledig herstel van de capaciteit kan volgens berichtgeving meerdere weken duren.

WTI-olie bewoog richting 106 dollar per vat.

Hogere rente raakt goud, bitcoin en groeiaandelen

De stijgende Amerikaanse rente had ook gevolgen voor andere financiële markten.

Zowel bitcoin als goud kwam onder druk te staan. De euro/dollar bleef ondertussen vrij stabiel rond 1,154.

Volgens Beurstrader kan een verder oplopende Amerikaanse rente de dollar ondersteunen, omdat dollarbeleggingen bij hogere rentes aantrekkelijker kunnen worden.

Tegelijkertijd kan ontspanning in de Golfregio juist weer neerwaartse druk op de dollar en olieprijs veroorzaken.

Amerikaanse industrie koelt af

Uit de Verenigde Staten kwam daarnaast een zwakker cijfer over de industriële activiteit in de regio New York.

De betreffende index daalde in september van 20,6 naar 7,6 punten.

Dat wijst nog altijd op groei, maar het tempo ligt duidelijk lager dan een maand eerder.

Energieaandelen profiteren van hogere olieprijs

De stijgende olieprijs zorgde op Wall Street voor duidelijke winnaars.

Halliburton, Occidental Petroleum en Marathon Petroleum behoorden tot de sterkere energieaandelen en boekten koerswinsten van ongeveer 2 tot 4 procent.

Cryptogerelateerde aandelen stonden juist stevig onder druk.

Coinbase verloor 10,1 procent. Robinhood daalde 3,4 procent en MicroStrategy verloor 5,5 procent.

Bitcoin zelf daalde ongeveer 3,1 procent tot circa 75.700 dollar.

AI-aandelen zoeken naar richting

Binnen de technologiesector was het koersbeeld verdeeld.

Nvidia, Marvell, Intel, Sandisk en Broadcom bleven relatief dicht bij hun vorige slotkoersen nadat de sector eerder stevig onder druk stond.

Beurstrader ziet dat beleggers momenteel opnieuw proberen te bepalen welke waarderingen gerechtvaardigd zijn nu de verwachtingen rond kunstmatige intelligentie steeds kritischer worden bekeken.

SpaceX verloor ongeveer 3 procent.

Forse koersbewegingen bij individuele Amerikaanse aandelen

Ook buiten de technologiesector waren er enkele grote koersuitslagen.

Dave & Buster’s verloor ongeveer 19 procent nadat het entertainmentbedrijf een kwartaalverlies rapporteerde en moeite bleek te hebben om voldoende bezoekers te trekken.

Fintechbedrijf Enova daalde zelfs circa 23 procent. De onderneming besloot af te zien van de voorgenomen overname van Grasshopper Bancorp. Tegelijkertijd handhaafde Enova zijn verwachtingen voor het boekjaar en kondigde het bedrijf aan meer eigen aandelen te willen inkopen.

Sysco verloor 4,7 procent tot 79,63 dollar. De leverancier aan onder meer restaurants, ziekenhuizen en scholen kondigde een aandelenemissie aan van 12,3 miljoen stukken tegen een prijs van 81 dollar per aandeel.

Chipbedrijf Altera zou ondertussen voorbereidingen treffen voor een beursgang. Het bedrijf maakt programmeerbare chips voor onder andere AI-systemen en robotica en wordt gesteund door Intel en Silver Lake.

Amerikaanse indices eindigen lager

S&P 500: 7.585,73 punten (-0,45%)
Dow Jones: 52.093,11 punten (-0,63%)
Nasdaq Composite: 25.981,57 punten (-0,78%)

Aziatische beurzen overwegend hoger

In Azië was het sentiment woensdag positiever.

De Japanse Nikkei steeg ongeveer 0,3 procent en de Shanghai Composite won circa 0,6 procent. De Hang Seng in Hongkong noteerde ongeveer 0,1 procent hoger.

Nikkei 225: 63.680,58 punten (+0,3%)
Shanghai Composite: 3.886,48 punten (+0,6%)
Hang Seng: 24.697,35 punten (+0,1%)

Valutamarkt blijft rustig

Op de valutamarkt noteerde de euro woensdagochtend rond 1,1543 dollar.

Daarmee bleef het muntpaar dicht bij het niveau waarop de Amerikaanse aandelenbeurzen dinsdag sloten.

Blik van Beurstrader

De handelsdag staat vooral in het teken van het Amerikaanse rentebesluit. Tegelijkertijd blijven de hoge olieprijs en de oplopende obligatierentes belangrijke factoren voor het sentiment.

De positieve start van de AEX laat zien dat beleggers voorlopig weer voorzichtig naar technologie- en bankaandelen kijken. Vooral de opleving van ASML, ASMI en Besi valt op na de recente koersdruk.

De vraag is nu of dit herstel standhoudt wanneer de Federal Reserve later met haar rentebesluit en toelichting komt.

Voor Beurstrader blijven daarom drie factoren centraal staan: de ontwikkeling van de olieprijs, de Amerikaanse kapitaalmarktrente en het koersverloop van de grote technologie- en halfgeleideraandelen.