De financiële wereld houdt deze week alle ogen gericht op de Federal Reserve. Op 17 september wordt het rentebesluit verwacht, en beleggers lijken overtuigd: volgens de CME FedWatch-tool is de kans dat de rente met 0,25 procentpunt wordt verlaagd bijna 100%. Het is niet zozeer het cijfer zelf dat iedereen in spanning houdt, maar vooral wat Jerome Powell tijdens de persconferentie zal vertellen. Zijn toelichting, de ‘dot plot’ en de bijgewerkte economische prognoses zijn cruciaal voor de verwachtingen op de markten.

Analisten spreken inmiddels al over het begin van een nieuwe cyclus van renteverlagingen. Volgens Beurstrader kunnen we dit jaar mogelijk nog drie verlagingen zien, gevolgd door nog eens drie volgend jaar. Beleggers hopen dat Powell woensdag alvast een inkijkje geeft in de toekomstige richting van het monetaire beleid.

Natuurlijk spelen niet alleen renteverwachtingen een rol. De markten worden deze week ook beïnvloed door kwartaalresultaten, al zijn deze aan het einde van het derde kwartaal relatief beperkt. Maandag is Japan gesloten, terwijl dinsdag de Amerikaanse detailhandelscijfers mogelijk voor beweging zorgen. Woensdag is het dan vooral Fed-avond, met eerst nog de kwartaalcijfers van General Mills.

Donderdag kunnen de centrale banken van Noorwegen en het Verenigd Koninkrijk mogelijk ook besluiten over de rente nemen, terwijl Cisco Systems zijn resultaten presenteert. Vrijdag staat onder andere Sligro ex-dividend genoteerd, wat voor sommige beleggers een interessante gebeurtenis kan zijn.

Naast deze vaste agenda blijft er voldoende onvoorspelbare beweging in de markt. Donald Trump en zijn handelsbeleid, gecombineerd met zijn kritiek op Jerome Powell, kunnen onverwachte schommelingen veroorzaken. Tegelijkertijd blijft de AI-hype de Amerikaanse markten ondersteunen. Bedrijven zoals Oracle en Adobe lieten vorige week sterke cijfers zien, waardoor de belangrijkste beursindices opnieuw records noteerden. Voor Europese beleggers is het rendement echter minder indrukwekkend: de dollar is dit jaar namelijk ruim 13 procent gedaald, waardoor de winst op indexbasis voor euro-investeerders beperkt blijft.

Beleggers houden daarnaast ook een oogje op Frankrijk. Fitch zou de kredietwaardigheid van het land mogelijk verlagen van AA- naar A+, wat extra beweging kan veroorzaken op de financiële markten.

Op macro-economisch vlak waren de laatste inflatiecijfers uit Duitsland en Frankrijk weinig verrassend. Groot-Brittannië liet daarentegen zien dat de economische groei in juli volledig stilviel, na een stijging van 0,4 procent in de voorgaande maand.

Kortom, een spannende week voor de markten ligt in het verschiet, waarin renteverwachtingen, bedrijfsresultaten en geopolitieke ontwikkelingen elkaar in snel tempo zullen beïnvloeden.

Wilt u dagelijks de nieuwste handelssignalen van ons ontvangen? neem dan een kijkje op onze abonnementspagina