De AI-markt blijft zich razendsnel ontwikkelen. Beurstrader heeft deze week opnieuw een aantal opvallende veranderingen gezien bij enkele van de grootste spelers in de sector. In deze blog zetten we de belangrijkste trends overzichtelijk op een rij.

Nvidia: richting een knalsterk kwartaal

Volgens Beurstrader lijkt Nvidia zich klaar te maken voor een uitzonderlijk sterk kwartaal. De nieuwe Blackwell-chips worden sneller opgeschaald dan verwacht en volgens marktsignalen is de vraag de afgelopen weken stevig aangetrokken.

Beurstrader verhoogde daarom het koersdoel naar $220, met de verwachting dat de komende resultaten “duidelijk boven de recente trend” zullen liggen.

De aandacht van beleggers ging de laatste tijd meer uit naar andere AI-spelers zoals AMD en ASIC-oplossingen, maar Nvidia’s Blackwell blijft volgens Beurstrader de voorkeurschip voor zware AI-workloads. De vraag naar de Vera Rubin-lijnen is bovendien “extreem sterk”.

Belangrijk detail: het bedrijf lijkt geen last meer te hebben van leveringsproblemen in rek- en datacenterinfrastructuur. De knelpunten verschuiven juist naar aanvullende hardware zoals geheugen, opslag en energiecapaciteit.

Beurstrader ziet dat de groei bij klanten en leveranciers harder gaat dan de marktverwachting, mede doordat Nvidia doorgaans laat in het kwartaal rapporteert.

Microsoft: stabiele dubbele-cijfer groei blijft intact

Beurstrader is deze week gestart met een Outperform-advies op Microsoft en een koersdoel van $600, vooral dankzij de sterke positie in cloud en AI.

Microsoft laat zien dat de AI-vraag de groei van Azure en Intelligent Cloud stevig ondersteunt. Azure groeide maar liefst 40% jaar-op-jaar, terwijl de totale cloudomzet nu ongeveer 60% van de totale inkomsten vormt.

Copilot wordt inmiddels maandelijks door meer dan 150 miljoen gebruikers ingezet. Ook Microsoft 365, LinkedIn en Dynamics blijven solide stijgen. Verder springt Microsoft eruit met een robuuste winstgevendheid: een operationele marge van 49% en een vrije kasstroommarge van 33%.

Hoewel de investeringen in AI-infrastructuur de komende jaren fors oplopen, verwacht Beurstrader nog altijd sterke kasstromen en een gezonde waardering ten opzichte van de groeiverwachtingen.

Meta: toegevoegd aan de ‘Beste Ideeën’ lijst

Meta is op basis van de laatste kwartaalcijfers door Beurstrader toegevoegd aan de lijst met ‘Beste Ideeën’.

De vrees dat de kosten te hard oplopen lijkt plaats te maken voor vertrouwen, omdat de investeringen vooral gericht zijn op uitbreiding van AI-functionaliteit binnen advertenties en aanbevelingssystemen.

Beurstrader ziet krachtige groei in de advertentie-activiteiten, positieve signalen rond Meta AI & Superintelligence Labs, en goede tractie bij nieuwe AI-gedreven hardware.

De aandelen worden verhandeld tegen ongeveer 19 keer de verwachte WPA voor 2027 – een lichte korting ten opzichte van Alphabet. Na de recente koersdaling ziet Beurstrader beperkte neerwaartse risico’s.

Tesla: veel afhankelijk van onzekere AI-initiatieven

Hoewel de goedkeuring van Elon Musks beloningspakket voor meer duidelijkheid zorgt, blijft Tesla volgens Beurstrader een lastig aandeel. De waarde van het aandeel is namelijk voor een groot deel gebaseerd op “fysieke AI-projecten” zoals robotaxi’s, robots en Full Self-Driving – projecten die nog lang niet volledig zijn uitgewerkt.

Beurstrader benadrukt dat slechts een klein deel van Tesla’s huidige waardering uit auto’s of energie komt. Ruim tweederde is gekoppeld aan AI-projecten die nog in ontwikkeling zijn.

Full Self-Driving wordt wel steeds beter, maar werkt nog niet foutloos, en de robotaxi-plannen staan nog in de kinderschoenen. Daardoor blijft de waardering – meer dan 200 keer de verwachte winst van 2026 – moeilijk te verdedigen.

Het advies blijft daarom Hold met een koersdoel van $406.

Micron: benoemd tot ‘Top Pick’ dankzij explosieve geheugenmarkt

Micron is door Beurstrader aangewezen als Top Pick, met een verhoogd koersdoel van $325 – het hoogste binnen de markt.

De geheugenmarkt begint volgens Beurstrader te lijken op de extreme schaarste van 2018, maar dan vanuit een veel sterker winstniveau. DDR5-prijzen zijn inmiddels verdrievoudigd en de vraag blijft aantrekken door AI-systemen die massaal geheugen vereisen.

Volgens Beurstrader wordt de huidige dynamiek nog onderschat: transacties vinden vaak plaats boven de verwachte prijsstijgingen, en de marges op DDR5 compenseren elke mogelijke vertraging in HBM4.

Ondanks hogere waarderingen onder geheugenproducenten ziet Beurstrader voor Micron nog voldoende opwaarts potentieel. De vraag wordt gedreven door AI-computing en de kans is groot dat de huidige verwachtingen opnieuw naar boven moeten worden bijgesteld.

Conclusie

Deze week laat opnieuw zien hoe sterk AI de markten blijft sturen. Nvidia en Micron lijken aan de vooravond te staan van uitzonderlijk sterke kwartalen, Microsoft blijft een betrouwbaar groeiverhaal, Meta wint vertrouwen terug, en Tesla blijft vooral een lange-termijn AI-gok.