De Europese aandelenmarkten lijken vrijdag met lichte verliezen aan de handelsdag te beginnen. Beleggers houden hun kruit voorlopig droog in afwachting van het belangrijke Amerikaanse banenrapport dat later vandaag verschijnt. Tegelijkertijd blijft de situatie rond Iran en de Straat van Hormuz een belangrijke factor voor het sentiment op de financiële markten.

De olieprijs loopt vrijdagochtend verder op nadat Iran een conceptvoorstel presenteerde waarin beperkingen rond het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz worden besproken. De markt vreest dat eventuele nieuwe regels de internationale oliestromen kunnen verstoren.

Volgens de futuresmarkt kan de Duitse DAX ongeveer 15 punten lager openen. Voor de Franse CAC 40 wordt een daling van circa 17 punten voorzien, terwijl de Britse FTSE 100 ongeveer 18 punten lager van start lijkt te gaan.

Europese indices opnieuw dicht bij records

Donderdag beleefden de Europese aandelenmarkten nog een overwegend positieve handelsdag. De brede STOXX Europe 600 wist een nieuw recordniveau te bereiken en ook de Franse CAC 40 zette een recordstand op het bord.

De aandacht van beleggers ging vooral uit naar de ontwikkelingen in het Midden-Oosten. De markt blijft hopen op een hervatting van het overleg tussen Washington en Teheran en uiteindelijk op afspraken die de veiligheid van de scheepvaart in de Straat van Hormuz kunnen waarborgen.

Hoewel beleggers inmiddels meerdere keren hebben gereageerd op hoopgevende berichten rond onderhandelingen tussen de Verenigde Staten en Iran, blijven nieuwe ontwikkelingen belangrijk. Een langdurige overeenkomst over Hormuz zou namelijk niet alleen gevolgen hebben voor olie en gas, maar ook voor inflatie, renteverwachtingen, obligaties en aandelen.

Volgens berichten wordt er tussen Oman en Iran gewerkt aan een voorstel waarbij Iran meer toezicht zou krijgen op schepen die de Perzische Golf binnenvaren. Daarbij zou geen sprake zijn van tolheffingen. Voor de mondiale energiemarkt zou een dergelijke constructie waarschijnlijk een aanzienlijke vermindering van de huidige onzekerheid betekenen.

Beurstrader ziet dat beleggers ondanks eerdere teleurstellingen nog altijd uitgaan van een redelijk gunstige afloop. Tegelijkertijd is duidelijk dat een gedeelte van het optimisme inmiddels in de aandelenkoersen is verwerkt.

Een definitief akkoord zou vooral voor de olie- en obligatiemarkt een belangrijke katalysator kunnen worden. Ook aandelen kunnen profiteren wanneer de geopolitieke risicopremie afneemt. Zolang er echter geen definitieve overeenkomst is ondertekend, blijft voorzichtigheid volgens Beurstrader gerechtvaardigd.

Federal Reserve eveneens in het middelpunt

Naast geopolitiek speelt ook het Amerikaanse rentebeleid een steeds grotere rol. Beleggers proberen de koers van de Federal Reserve onder voorzitter Kevin Warsh te doorgronden.

Warsh geeft tot dusver relatief weinig concrete aanwijzingen over toekomstige rentestappen. Dat zorgt ervoor dat nieuwe macro-economische cijfers extra zwaar wegen.

Een akkoord over de Straat van Hormuz kan de energieprijzen stabiliseren en daarmee ook de inflatievooruitzichten verbeteren. Dat zou de spanning richting het volgende rentebesluit van de Federal Reserve kunnen verminderen.

In Europa verschenen donderdag eveneens verschillende economische cijfers. De detailhandelsverkopen in de eurozone namen in juni licht af. Daar stond tegenover dat de Duitse fabrieksorders met ruim 3 procent stegen.

Op de valutamarkt blijft de euro/dollar volgens Beurstrader gevangen tussen twee belangrijke thema’s: de ontwikkelingen in de Golfregio en het rentebesluit van de Federal Reserve op 16 september.

Een scenario met dalende energieprijzen en een onveranderd Amerikaans rentebeleid zou voor enige verzwakking van de dollar kunnen zorgen. Daarvoor moeten de komende Amerikaanse inflatiecijfers echter wel voldoende gematigd zijn.

Wanneer de inflatie opnieuw tegenvalt, kan de markt juist rekening gaan houden met een renteverhoging door de Federal Reserve. In dat geval kan de dollar opnieuw sterker worden.

Tegelijkertijd blijft ook een mogelijke renteverhoging door de Europese Centrale Bank in september onderwerp van discussie. Richting het einde van het jaar blijft een beperkte stijging van de euro ten opzichte van de dollar daardoor mogelijk.

Europese stijgers en dalers

Diageo behoorde donderdag tot de opvallende winnaars in Londen. De producent van onder meer Guinness, Smirnoff en Johnnie Walker kondigde een omvangrijk reorganisatieprogramma aan waarmee ongeveer 1 miljard dollar moet worden bespaard.

De maatregelen worden al gedurende het lopende boekjaar zichtbaar in de bedrijfsvoering en de toeleveringsketen. Dat nieuws werd goed ontvangen. Het aandeel Diageo steeg 5,6 procent.

Ook easyJet eindigde stevig hoger met een koerswinst van 2,8 procent. Investeerder Castlelake liet weten geen definitief bod uit te brengen op de Britse prijsvechter.

Daarmee lijkt Apollo Global Management voorlopig de belangrijkste kandidaat voor een overname. easyJet heeft aangegeven open te staan voor een mogelijk bod ter waarde van ongeveer 7,6 miljard dollar.

Rheinmetall presenteerde over de eerste zes maanden van 2026 een recordgroei van zowel omzet als winst. Tegelijkertijd verlaagde het Duitse defensieconcern de omzetverwachting voor het gehele jaar met circa 300 miljoen euro vanwege het stopzetten van het Duitse F126-fregatprogramma.

Rheinmetall rekent nu op een jaaromzet van 13,7 tot 14,2 miljard euro en een operationele marge van ongeveer 19 procent. De autonome omzetgroei moet tussen 28 en 31 procent uitkomen. Na aanvankelijk koerswinst te hebben geboekt, eindigde Rheinmetall uiteindelijk 3,5 procent lager.

In Amsterdam was SBM Offshore de absolute uitblinker. Het aandeel schoot 11,9 procent omhoog nadat de onderneming sterke cijfers presenteerde en bovendien de verwachtingen voor het volledige jaar verhoogde.

Adecco rapporteerde in het tweede kwartaal opnieuw een hogere omzet en een stevige stijging van de onderliggende EBITA. De nettowinst kwam echter onder druk te staan door hogere bijzondere lasten. Het aandeel daalde 3,3 procent.

Sectorgenoot Randstad werd eveneens verkocht en verloor in Amsterdam 2,0 procent.

Siemens boekte een recordkwartaal, waarbij zowel omzet, winst, vrije kasstroom als nieuwe orders op een hoog niveau uitkwamen.

Het concern verhoogde de verwachting voor de aangepaste winst per aandeel van 10,70 tot 11,10 euro naar 11,20 tot 11,50 euro. Toch werd het aandeel 4,5 procent lager gezet.

Deutsche Telekom kende juist een sterke handelsdag. Het telecombedrijf breidt zijn aandeleninkoopprogramma voor 2026 uit met maximaal 3 miljard euro en verhoogde opnieuw een belangrijke financiële doelstelling.

De vrije kasstroom na leaseverplichtingen moet dit jaar rond 20 miljard euro uitkomen. Eerder ging Deutsche Telekom uit van meer dan 19,8 miljard euro. Het aandeel won 6,3 procent.

Het Duitse Merck verhoogde voor het tweede kwartaal op rij de verwachtingen voor het gehele jaar. De onderneming profiteert van sterke operationele prestaties en minder tegenwind van wisselkoersen.

Merck voorziet een jaaromzet van 21,0 tot 21,8 miljard euro en een autonome omzetgroei van 1 tot 3 procent. Het aandeel sloot vrijwel onveranderd met een plus van 0,1 procent.

Wall Street wacht eveneens op banenrapport

Ook op Wall Street lijkt vrijdag bij de opening weinig beweging te ontstaan. Amerikaanse beleggers wachten eveneens op de arbeidsmarktcijfers die later vandaag worden gepubliceerd.

Donderdag sloten de Amerikaanse aandelenindices overwegend lager. Vooral technologieaandelen stonden onder druk nadat resultaten en vooruitzichten van verschillende grote bedrijven niet aan de hoge verwachtingen van beleggers konden voldoen.

Daarnaast bleef de geopolitieke situatie tussen de Verenigde Staten en Iran boven de markt hangen.

De olieprijzen stegen donderdag fors vanwege zorgen over mogelijke verstoringen van de olieaanvoer uit het Midden-Oosten. Naast Iran zorgen ook voortdurende dreigementen van Houthi-rebellen in de Rode Zee voor een hogere risicopremie op de energiemarkt.

Een vat West Texas Intermediate sloot donderdag 2,75 procent hoger op 77,29 dollar. Brent-olie steeg zelfs 3,83 procent naar 82,49 dollar per vat.

Een overeenkomst over Hormuz zou daardoor een grote invloed kunnen hebben op de inflatieverwachtingen en daarmee ook op het beleid van de Federal Reserve.

Technologie blijft volatiel

Beurstrader ziet daarnaast dat particuliere beleggers een steeds grotere rol spelen op de Amerikaanse aandelenmarkt. Die ontwikkeling kan de beweeglijkheid van populaire technologieaandelen vergroten.

Dat was donderdag duidelijk zichtbaar bij verschillende chip- en softwarebedrijven.

Hoewel de Nasdaq in augustus tot nu toe bijna 2 procent hoger noteert, blijft de technologiesector zeer gevoelig voor cijfers die niet volledig aan de verwachtingen voldoen.

De investeringsgolf rond kunstmatige intelligentie blijft ondertussen onverminderd doorgaan. Alphabet zou tientallen miljarden dollars willen ophalen via investment grade-obligaties.

Het moederbedrijf van Google heeft zijn geplande investeringen voor 2026 recent verhoogd tot maximaal 205 miljard dollar. Een groot gedeelte van dat bedrag is bedoeld voor de verdere uitbreiding van AI-datacenters en andere infrastructuur.

Amerikaanse economie blijft redelijk stabiel

Op macro-economisch gebied bleek donderdag dat het aantal nieuwe Amerikaanse aanvragen voor een werkloosheidsuitkering licht is gestegen. Het algemene beeld op de arbeidsmarkt bleef echter redelijk stabiel.

Ook werden cijfers over de Amerikaanse groothandelsvoorraden gepubliceerd. Deze namen in juni met 0,2 procent toe, iets minder sterk dan verwacht. De omzet van groothandels daalde tegelijkertijd.

Het banenrapport van vrijdag wordt daardoor extra belangrijk. De cijfers kunnen een grote rol spelen bij de verwachtingen voor het toekomstige rentebeleid van de Federal Reserve.

Grote koersbewegingen op Wall Street

Alphabet verloor donderdag 1,3 procent. De onderneming blijft miljarden investeren in kunstmatige intelligentie, waardoor de vrije kasstroom onder druk komt te staan.

SanDisk daalde 6,8 procent. Hoewel de kwartaalresultaten sterk waren, viel de vooruitblik tegen.

Western Digital kreeg het nog zwaarder te verduren en verloor 13,0 procent. Ook hier was vooral de verwachting voor de komende periode onvoldoende om beleggers tevreden te stellen.

Bij softwarebedrijven was de koersdruk nog groter.

AppLovin kelderde 19,7 procent na tegenvallende resultaten en een teleurstellende vooruitblik.

Datadog verloor 19,0 procent. De onderneming presenteerde goede cijfers en verhoogde zelfs de jaarverwachting, maar beleggers hadden kennelijk op nog meer gerekend.

HubSpot daalde eveneens bijna 19 procent nadat het SaaS-bedrijf zijn omzetverwachting voor het volledige jaar verlaagde.

Figma verloor 14,8 procent en Duolingo ging 9,4 procent onderuit.

SpaceX steeg daarentegen 6,1 procent. Binnenkort krijgen vroege investeerders en medewerkers de mogelijkheid om een gedeelte van hun aandelen te verkopen. Daarbij kunnen maximaal 911,5 miljoen aandelen beschikbaar komen.

Moderna verloor 4,3 procent, ondanks goedkeuring van het nieuwe griepvaccin mFLUSIVA door de Amerikaanse FDA.

Warner Bros. Discovery wist 1,7 procent te stijgen. De onderneming boekte aanzienlijk minder winst door een grote eenmalige last en een lagere omzet, maar presteerde desondanks beter dan de markt had verwacht.

Paramount SkyDance, dat Warner Bros. Discovery wil overnemen, won 3,1 procent. De Britse toezichthouder gaf donderdag toestemming voor de overname. In de Verenigde Staten loopt het juridische traject nog door.

Peloton verloor 15,6 procent. De producent van fitnessapparatuur verwacht dat de omzet dit boekjaar opnieuw afneemt, mede door een verdere daling van het aantal abonnees.

Zillow leverde 7,4 procent in na een onverwacht nettoverlies en een zwakke verwachting voor het derde kwartaal.

Taxidienst Lyft publiceerde na het sluiten van Wall Street nog de kwartaalresultaten. Het aandeel eindigde de reguliere handel donderdag 1,1 procent lager.

Slotstanden Wall Street

S&P 500: 7.709,96 punten (-0,2%)
Dow Jones: 53.885,10 punten (-0,9%)
Nasdaq Composite: 26.348,35 punten (-0,1%)

Azië laat verdeeld beeld zien

Vrijdagochtend is het beeld op de Aziatische aandelenmarkten gemengd. Vooral de onzekerheid rond de Straat van Hormuz blijft beleggers bezighouden.

Na de sterke koersstijgingen eerder deze week wordt opnieuw bekeken of het optimisme over een diplomatieke doorbraak tussen Iran en de Verenigde Staten niet te vroeg is geweest.

De Japanse Nikkei 225 noteert lager, terwijl de Chinese en Hongkongse beurzen juist bescheiden terrein winnen.

Nikkei 225: 65.312,48 punten (-0,6%)
Shanghai Composite: 3.919,51 punten (+0,5%)
Hang Seng: 25.567,85 punten (+0,2%)

Euro stabiel tegenover dollar

Op de valutamarkt blijft de euro redelijk stabiel ten opzichte van de Amerikaanse dollar.

Vrijdagochtend noteerde de euro/dollar rond 1,1520. Donderdagavond stond het valutapaar op ongeveer 1,1523.

De komende Amerikaanse arbeidsmarkt- en inflatiecijfers kunnen bepalend worden voor de volgende grote beweging van de dollar.

Beurstrader: banenrapport kan richting bepalen

Voor vrijdag ligt de belangrijkste focus volgens Beurstrader bij het Amerikaanse banenrapport.

Sterke arbeidsmarktcijfers kunnen de verwachting versterken dat de Federal Reserve voorlopig voorzichtig moet blijven met renteverlagingen of zelfs opnieuw een verkrapping moet overwegen. Zwakkere cijfers kunnen juist zorgen voor opluchting op de obligatie- en aandelenmarkt.

Daarnaast blijft iedere ontwikkeling rond Iran en de Straat van Hormuz direct relevant voor olie, inflatie en daarmee voor het rentebeleid.

De combinatie van geopolitieke onzekerheid, recordstanden op verschillende Europese beurzen en belangrijke Amerikaanse economische cijfers kan daardoor opnieuw voor een beweeglijke handelsdag zorgen.