De AEX is vrijdag vrijwel onveranderd aan de handelsdag begonnen. Kort na de opening noteerde de Amsterdamse hoofdindex rond 1.093 punten. Daarmee komt de markt enigszins tot rust na de forse daling van een dag eerder, toen de index ruim onder de grens van 1.100 punten zakte.

Toch blijft de stemming voorzichtig. De sterke stijging van de olieprijzen zorgt opnieuw voor onzekerheid over de inflatie en het toekomstige rentebeleid. Daarnaast kijken beleggers uit naar nieuwe inflatiecijfers uit de Verenigde Staten.

Verdeeld beeld op het Damrak

Binnen de AEX ging Magnum aan kop met een koerswinst van ongeveer 1,1 procent. Ook ING begon positief en steeg circa 0,9 procent.

Wolters Kluwer stond juist onder druk en verloor 1,5 procent. RELX wist daarentegen ongeveer 1,4 procent te winnen. Unilever daalde met een half procent.

In de AMX behoorde Randstad tot de zwakkere aandelen. De uitzender leverde bij de opening ongeveer 1,2 procent in.

ECB verhoogt rente opnieuw

De Europese Centrale Bank verhoogde donderdag de belangrijkste rentetarieven met 25 basispunten. Deze stap kwam niet onverwacht. In juni verhoogde de centrale bank de rente voor het eerst in drie jaar, waarna het beleid in juli ongewijzigd bleef.

Door het nieuwe rentebesluit bedraagt de depositorente nu 2,50 procent. De basisrente is vastgesteld op 2,65 procent en het tarief voor de marginale beleningsfaciliteit komt uit op 2,90 procent.

De inflatieverwachtingen voor 2026 en 2027 bleven staan op respectievelijk 3,0 en 2,5 procent. Voor 2028 rekent de ECB nu op een inflatie van 2,1 procent. Eerder werd nog uitgegaan van 2,0 procent.

ECB-president Christine Lagarde maakte duidelijk dat prijsstabiliteit voor de centrale bank de hoogste prioriteit houdt. De economie van de eurozone blijft volgens haar voldoende weerbaar, maar de stijgende energiekosten kunnen de inflatie langer hoog houden.

Volgens Beurstrader hebben de spanningen in het Midden-Oosten en de snel oplopende olieprijs de noodzaak van de renteverhoging verder vergroot. De ECB wil voorkomen dat een tijdelijke energieschok uiteindelijk leidt tot langdurig hogere prijzen.

Olie boven de 100 dollar

De energiemarkt bleef donderdag sterk in beweging. Brentolie werd ongeveer 6 procent duurder en steeg tot boven 107 dollar per vat. De prijs van Amerikaanse WTI-olie klom eveneens met ruim 6 procent en passeerde de grens van 102 dollar.

De markt maakt zich zorgen over mogelijke verstoringen van belangrijke handelsroutes en de wereldwijde olievoorziening. Nieuwe ontwikkelingen rond het conflict in het Midden-Oosten hebben die onrust verder aangewakkerd.

OPEC verlaagde ondertussen zijn verwachting voor de groei van de mondiale olievraag in het lopende jaar. Voor volgend jaar voorziet het oliekartel juist een sterkere groei.

Europese aandelen sluiten lager

De belangrijkste Europese aandelenmarkten eindigden donderdag met verlies. Vooral technologiebedrijven en producenten van luxegoederen hadden een moeilijke handelsdag.

Financiële waarden begonnen aanvankelijk positief in aanloop naar het rentebesluit van de ECB, maar lieten uiteindelijk een verdeeld beeld zien. BNP Paribas verloor 0,1 procent en Deutsche Bank daalde 0,6 procent. Nordea won een half procent. ABN AMRO steeg 0,3 procent, terwijl ING vrijwel onveranderd sloot.

Verzekeraars presteerden beter. AXA won 0,2 procent en Allianz eindigde 0,6 procent hoger.

Oliebedrijven profiteerden beperkt van de hogere energieprijzen. TotalEnergies steeg 0,2 procent, Shell won 0,7 procent en BP liep 1,4 procent op.

Onder technologieaandelen liepen de verliezen verder uiteen. SAP, ASML en Adyen verloren tussen 1,0 en 3,4 procent. Adidas daalde in Frankfurt met 2,6 procent. In Parijs leverden LVMH, L’Oréal en EssilorLuxottica maximaal ruim 2 procent in.

Magnum Ice trok in Amsterdam de aandacht met een winst van 1,6 procent.

D’Ieteren daalt ondanks betere resultaten

D’Ieteren werd aanvankelijk beloond voor zijn halfjaarcijfers, maar sloot uiteindelijk 3,4 procent lager. Het Belgische bedrijf boekte in de eerste zes maanden van het jaar een duidelijke winststijging, ondanks zwakkere prestaties bij D’Ieteren Automotive.

De bestaande vooruitzichten bleven gehandhaafd. Daarnaast werd Eric Machiels benoemd tot nieuwe CEO. Het bedrijf onderzoekt ook de strategische mogelijkheden voor Belron. Een afzonderlijke beursnotering van deze activiteit behoort nog altijd tot de opties.

Degroof Petercam verhoogde het koersdoel voor D’Ieteren van 230 naar 253 euro en herhaalde het koopadvies.

Defensieaandelen blijven gevraagd

In Stockholm won Saab ongeveer 0,5 procent. Nederland tekende een intentieverklaring voor de mogelijke aankoop van een verkenningsvliegtuig van het Zweedse defensieconcern.

Rheinmetall steeg 0,4 procent en Leonardo won bijna 3 procent. Ferrari werd in Milaan 1,5 procent duurder. Modeconcern Moncler stond, net als verschillende andere luxemerken, onder druk en verloor 3,5 procent.

Wall Street wacht op inflatiecijfers

De Amerikaanse beurzen lijken vrijdag hoger te gaan openen. Voorafgaand aan de openingsbel staat vooral het nieuwe Amerikaanse inflatiecijfer centraal.

Donderdag eindigde Wall Street nog lager. De combinatie van stijgende olieprijzen, geopolitieke onzekerheid en oplopende obligatierentes zette het sentiment onder druk.

De olieprijs kreeg een extra impuls door berichten dat door Iran gesteunde Houthi-strijders de strategisch gelegen havenstad Mokha in Jemen hadden ingenomen. Daardoor nemen de zorgen toe over het transport van energieproducten via de Rode Zee.

Eerder in de week waren de olieprijzen al boven 100 dollar uitgekomen. Aanvallen op olietankers in de Perzische Golf en op olie-installaties in Saoedi-Arabië maakten beleggers nerveus over de beschikbaarheid van olie.

Uit Amerikaanse voorraadcijfers bleek ondertussen dat de hoeveelheid ruwe olie licht was afgenomen. De benzinevoorraden liepen juist op.

Rente op Amerikaanse staatsleningen stijgt

Het rendement op tienjarige Amerikaanse staatsobligaties liep met 7 basispunten op tot 4,916 procent. Dat was het hoogste niveau sinds 2023.

De obligatiemarkt reageerde teleurgesteld op de omvang van het opkoopprogramma dat de Amerikaanse minister van Financiën Scott Bessent aankondigde. Volgens Beurstrader laat de reactie zien dat beleggers meer maatregelen hadden verwacht om rust op de obligatiemarkt te brengen.

Ook verschenen verschillende economische cijfers. De Amerikaanse producentenprijzen stegen in augustus met 0,4 procent, precies zoals verwacht. Een maand eerder bedroeg de toename 0,1 procent.

De inflatiecijfers van vrijdag kunnen van invloed zijn op het volgende rentebesluit van de Federal Reserve. Daarnaast stegen de Amerikaanse groothandelsvoorraden in juli met 1,3 procent ten opzichte van juni. Op jaarbasis bedroeg de groei 5,7 procent.

President Donald Trump stelde daarnaast een dividend van 5.000 dollar voor Amerikaanse kiezers in het vooruitzicht als de Republikeinen bij de tussentijdse verkiezingen zowel het Huis van Afgevaardigden als de Senaat winnen. Voor een dergelijke uitkering is goedkeuring van het Congres noodzakelijk. De maatregel zou bovendien meer dan 1 biljoen dollar aan de Amerikaanse staatsschuld kunnen toevoegen.

Apple springt omhoog na nieuwe iPhone

Apple was donderdag een opvallende winnaar met een koersstijging van 3,6 procent. Het technologiebedrijf presenteerde tijdens zijn jaarlijkse evenement zijn eerste opvouwbare iPhone. De bijeenkomst stond onder leiding van de nieuwe CEO John Ternus.

Skyworks Solutions deed het nog beter en won 9,8 procent. Daarmee was het aandeel de sterkste stijger binnen de S&P 500.

Nvidia verloor daarentegen 2,3 procent en trok verschillende andere AI-aandelen mee omlaag. Het bedrijf kondigde een samenwerking aan met Palantir voor de ontwikkeling van een AI-platform dat toeleveringsketens inzichtelijker moet maken en knelpunten sneller moet opsporen. Palantir daalde 2,2 procent.

Warenhuisketen Macy’s verhoogde zijn verwachtingen na een groei van de vergelijkbare kwartaalomzet met 2,7 procent. Beleggers reageerden desondanks teleurgesteld en zetten het aandeel 4,8 procent lager.

Oracle verloor voorafgaand aan de kwartaalcijfers 5,2 procent. Beleggers wilden vooral meer duidelijkheid over de positie van het bedrijf als aanbieder van AI-infrastructuur voor OpenAI.

Adobe, dat eveneens na de beurs met resultaten kwam, sloot 2,4 procent lager. Het Amerikaanse aandeel van chipproducent TSMC verloor 1,6 procent, ondanks een omzetgroei van 53 procent in augustus.

De Amerikaanse indices sloten donderdag als volgt:

• S&P 500: 7.591,70 punten (-0,6%)
• Dow Jones: 52.064,10 punten (-0,6%)
• Nasdaq Composite: 26.081,72 punten (-0,7%)

Aziatische beurzen leveren terrein in

Ook in Azië overheersten vrijdag de verliezen. De Nikkei 225 in Tokio daalde 2,1 procent tot 63.892 punten. De Shanghai Composite verloor 1,8 procent en kwam uit op 3.863 punten. In Hongkong zakte de Hang Seng 0,9 procent tot 24.743 punten.

Euro blijft vrijwel stabiel

Op de valutamarkt noteerde de euro vrijdagochtend rond 1,1605 dollar. Donderdagavond stond het valutapaar op 1,1609. Daarmee bleef de euro vrijwel onveranderd tegenover de Amerikaanse munt.

Vooruitblik van Beurstrader

De komende uren draait het vooral om de Amerikaanse inflatiecijfers. Een hoger dan verwachte inflatie kan de rentevrees opnieuw aanwakkeren en druk zetten op aandelen en obligaties. Een lager cijfer kan juist enige opluchting brengen.

Daarnaast blijft de olieprijs een belangrijke graadmeter voor het marktsentiment. Zolang Brent en WTI ruim boven 100 dollar noteren, zullen zorgen over inflatie, economische groei en toekomstige rentestappen waarschijnlijk een grote rol blijven spelen.