De Amsterdamse beurs liet vrijdag een bescheiden plus zien. Vooral aandelen uit de data- en defensiesector vonden hun weg omhoog. Rond 11.00 uur noteerde de AEX ongeveer 0,2 procent hoger op 1.121,32 punten.

De handel verliep rustig. Veel beleggers lijken vlak voor het weekend terughoudend met het innemen van nieuwe grote posities. Daarbij is de bedrijfsagenda relatief leeg, waardoor vooral de internationale macro-economische ontwikkelingen richting geven aan de markt.

Inflatiezorgen nemen wat af

Het sentiment kreeg steun vanuit de Verenigde Staten. Nieuwe cijfers over de Amerikaanse producentenprijzen vielen gunstiger uit dan vooraf werd verwacht.

In juli bleven de producentenprijzen per saldo gelijk, terwijl economen gemiddeld rekening hadden gehouden met een stijging van 0,2 procent. Op jaarbasis zakte de PPI-inflatie bovendien van 5,5 naar 4,7 procent.

Dat zorgt ervoor dat beleggers minder rekening houden met een snelle nieuwe renteverhoging door de Federal Reserve. Volgens de CME FedWatch ligt de kans op een renteverhoging in september rond de 33 procent. Ruim een week geleden lag die verwachting nog rond de 55 procent.

Beurstrader ziet in deze cijfers vooral bevestiging dat de Amerikaanse centrale bank voorlopig ruimte heeft om af te wachten. De onderliggende inflatiedruk lijkt langzaam af te nemen, terwijl ook de Amerikaanse arbeidsmarkt tekenen van afkoeling laat zien.

Daar komt bij dat prijsdruk vanuit geïmporteerde goederen minder sterk lijkt te worden. Zolang deze ontwikkeling doorzet, hoeft de Federal Reserve volgens Beurstrader niet direct opnieuw op de rem te trappen.

Inflatie blijft aandachtspunt

Toch zijn de risico’s nog niet volledig verdwenen. De huidige inflatiecijfers hebben betrekking op juli en weerspiegelen daardoor nog niet volledig de sterke stijging van de olieprijzen die later op gang kwam.

Daarnaast kunnen investeringen in kunstmatige intelligentie, een sterke vraag naar technologieproducten en nieuwe verstoringen in internationale toeleveringsketens opnieuw voor prijsdruk zorgen.

Het basisscenario van Beurstrader blijft echter dat de Federal Reserve dit jaar geen verdere renteverhoging hoeft door te voeren, zolang de inflatie zich in de gewenste richting blijft ontwikkelen.

Amerikaanse cijfers later op de dag

De macro-economische kalender blijft vrijdag relatief beperkt gevuld. Vanmiddag verschuift de aandacht naar de Verenigde Staten.

Daar worden onder meer de Amerikaanse detailhandelsverkopen over juli gepubliceerd. Ook komen cijfers over de bedrijfsvoorraden in juni naar buiten en staat een nieuwe meting van het consumentenvertrouwen van de Universiteit van Michigan gepland.

Deze cijfers kunnen meer duidelijkheid geven over de kracht van de Amerikaanse consument en daarmee over de vooruitzichten voor de economie en het toekomstige rentebeleid.

Op de valutamarkt handelde de euro vrijdagochtend rond 1,1555 dollar. De olieprijs liep ondertussen met ongeveer 1,5 procent op.

Databedrijven sterk in de AEX

Binnen de Amsterdamse hoofdindex behoorden Wolters Kluwer en RELX tot de opvallendste stijgers. Beide databedrijven boekten winsten van ongeveer 2 tot 3 procent.

Ook Universal Music Group lag goed en steeg circa 2,5 procent.

Aan de andere kant van het koersbord stond Aalberts. Het aandeel verloor ongeveer 1,2 procent en behoorde daarmee tot de zwakkere fondsen binnen de AEX.

Defensieaandelen opnieuw gevraagd

Ook defensiegerelateerde aandelen konden op belangstelling rekenen. Binnen de AMX steeg CSG ongeveer 3,6 procent, terwijl Theon International circa 3,2 procent won.

Pharming had juist moeite om mee te komen en leverde ongeveer 1 procent in.

Fastned zet sterke koersstijging voort

Bij de kleinere fondsen trok Fastned opnieuw de aandacht. Het aandeel won maar liefst 6,8 procent nadat verschillende koersdoelen omhoog werden bijgesteld.

Daarmee bouwde Fastned verder op de sterke stijging van een dag eerder. Toen schoot het aandeel na de publicatie van de bedrijfsresultaten al meer dan 9 procent omhoog.

Ook Triodos Bank vervolgde zijn opmars. Het aandeel steeg vrijdag ongeveer 3 procent, nadat donderdag al een winst van 9,5 procent werd geboekt. Ook bij Triodos reageerden beleggers positief op de recent gepubliceerde cijfers.

Voorzichtig optimisme richting het weekend

De stemming op het Damrak blijft daarmee licht positief, maar van grote overtuiging is nog geen sprake. Beleggers lijken vooral af te wachten welke signalen vanmiddag uit de Verenigde Staten komen.

Voor Beurstrader blijft het rentebeleid van de Federal Reserve daarbij een van de belangrijkste factoren om in de gaten te houden. Een verdere afname van de inflatiedruk kan gunstig zijn voor aandelenmarkten, terwijl onverwacht sterke economische cijfers of opnieuw oplopende prijsdruk de renteverwachtingen snel kunnen veranderen.