De Europese aandelenmarkten begonnen de nieuwe beursweek overwegend positief. Ook op het Damrak was het sentiment gunstig. De AEX noteerde maandagmiddag ongeveer 0,7 procent hoger en bewoog richting de grens van 1.100 punten.

De winst van de hoofdindex werd afgeremd door enkele zwaargewichten. Shell verloor ruim 2 procent, terwijl oliedienstverlener SBM Offshore ongeveer 3,5 procent moest prijsgeven. Ook chiptoeleverancier Besi stond onder druk en daalde circa 3,3 procent.

Daartegenover stond een opvallend sterk herstel bij informatie- en databedrijven. Wolters Kluwer steeg ongeveer 5,4 procent en RELX won circa 4,5 procent. Betaalbedrijf Adyen werd bijna 4 procent meer waard, terwijl techinvesteerder Prosus ongeveer 3,3 procent hoger noteerde.

Lagere olieprijs helpt luchtvaartsector

Binnen de AMX profiteerde Air France-KLM duidelijk van de dalende olieprijs. Het aandeel steeg ongeveer 3,5 procent. Lagere brandstofkosten kunnen gunstig uitpakken voor luchtvaartmaatschappijen, omdat kerosine een belangrijk onderdeel van de totale kosten vormt.

Ook defensiebedrijven lagen goed in de markt. CSG won circa 4 procent en Theon steeg ongeveer 1,9 procent. Beleggers keken daarbij alvast vooruit naar de kwartaalupdate die Theon na het sluiten van de beurs zou publiceren.

Vopak en Fugro hadden juist last van de zwakkere stemming binnen de oliegerelateerde sector en verloren ongeveer 1 procent.

Bij de kleinere fondsen sprong Ferrari Group eruit met een winst van circa 3,4 procent. Navigatiebedrijf TomTom steeg ongeveer 2,6 procent. Groothandelsbedrijf Sligro bleef onder druk staan en verloor opnieuw ongeveer 1 procent, nadat het aandeel vorige week al stevig was afgestraft na de kwartaalcijfers.

Bedrijfscijfers ondersteunen Europese aandelen

De Europese beurzen sloten vrijdag eveneens hoger. Daarmee kwam een beweeglijke handelsweek positief ten einde. Beleggers moesten een grote hoeveelheid kwartaalresultaten verwerken, terwijl tegelijkertijd de spanningen in het Midden-Oosten en de sterk gestegen olieprijzen voor onzekerheid zorgden.

Veel Europese en Amerikaanse ondernemingen presenteerden resultaten die beter waren dan vooraf werd verwacht. Dat gaf steun aan de aandelenmarkten. Toch waren beleggers niet overal enthousiast over. Vooral de hoge investeringen van grote technologiebedrijven, waaronder Alphabet, zorgden voor twijfels.

De grote Amerikaanse technologiebedrijven steken enorme bedragen in datacenters, kunstmatige intelligentie en cloudinfrastructuur. Volgens Beurstrader blijft de markt positief over de groeimogelijkheden van AI, maar willen beleggers steeds duidelijker zien wanneer deze investeringen daadwerkelijk leiden tot extra winst en vrije kasstroom.

Midden-Oosten houdt beleggers voorzichtig

De ontwikkelingen rond Iran blijven een belangrijke bron van onzekerheid. De markt vreest dat het conflict verder kan escaleren en dat de Verenigde Staten mogelijk rechtstreeks militair ingrijpen.

De spanningen hebben de olieprijs de afgelopen periode sterk opgedreven. Een hogere olieprijs kan de inflatie opnieuw aanwakkeren, omdat transport, productie en energie duurder worden. Dat kan centrale banken vervolgens minder ruimte geven om de rente te verlagen.

Hoewel de olieprijs maandag terugviel, bleef een vat Amerikaanse WTI-olie op weekbasis aanzienlijk duurder. De eerdere prijsstijging werkte ook door in de obligatiemarkt.

Nieuwe Amerikaanse importheffingen vergroten inflatiezorgen

Naast de geopolitieke spanningen kregen beleggers te maken met nieuwe Amerikaanse importtarieven. De Amerikaanse regering kondigde heffingen van 10 tot 12,5 procent aan voor goederen uit ongeveer zestig handelspartners.

Deze tarieven vervangen de eerdere tijdelijke heffing van 10 procent. Volgens de Amerikaanse handelsvertegenwoordiging vallen vrijwel alle goederen die de Verenigde Staten importeren onder de nieuwe maatregelen.

De combinatie van hogere energieprijzen en duurdere import kan de inflatie verder verhogen. Dit leidde zowel in Europa als in de Verenigde Staten tot oplopende rentes.

De Duitse tienjaarsrente steeg richting 3,2 procent, het hoogste niveau van dit jaar. In de Verenigde Staten liep de rente op tienjarige staatsobligaties op tot ongeveer 4,7 procent. De euro verzwakte tegenover de dollar en noteerde rond 1,1380 dollar.

Volgens Beurstrader is de rentemarkt momenteel minstens zo belangrijk als de aandelenmarkt. Wanneer obligatierentes verder stijgen, worden toekomstige bedrijfswinsten tegen een hogere rente gewaardeerd. Vooral groeiaandelen en technologiebedrijven kunnen daar gevoelig voor zijn.

Economische activiteit in eurozone trekt aan

Op economisch gebied kwam er positiever nieuws uit Europa. De bedrijvigheid in de eurozone liet in juli opnieuw groei zien.

De dienstensector breidde verder uit, terwijl ook de industrie tekenen van verbetering vertoonde. De samengestelde inkoopmanagersindex kwam uit op 51,9 punten. Dat was de hoogste stand in vijf maanden. In juni stond de index nog precies op 50 punten.

Een stand boven 50 wijst doorgaans op economische groei, terwijl een cijfer onder 50 duidt op krimp.

Beurstrader ziet de verbetering als een gunstig signaal, maar benadrukt dat het herstel kwetsbaar blijft. Wanneer de olieprijzen opnieuw sterk oplopen of internationale aanvoerroutes worden verstoord, kunnen bedrijven opnieuw te maken krijgen met hogere kosten en langere levertijden.

SAP schittert na sterke kwartaalresultaten

In Frankfurt was SAP een van de grootste winnaars. Het aandeel steeg ongeveer 9,3 procent na een overtuigende kwartaalupdate.

Het Duitse softwarebedrijf profiteert van de overstap van klanten naar cloudoplossingen en van de toenemende vraag naar toepassingen op het gebied van kunstmatige intelligentie. Zowel de omzet als de winst ontwikkelde zich sterk.

Volkswagen ging juist omlaag. De autofabrikant verlaagde de verwachtingen voor 2026. Waar eerder nog rekening werd gehouden met een beperkte groei, verwacht Volkswagen nu een lichte krimp. Het aandeel verloor ongeveer 2 procent.

Sterke koersbewegingen in Parijs

Op de beurs van Parijs steeg Dassault ongeveer 7,9 procent na beter dan verwachte resultaten.

Carrefour verloor daarentegen circa 4,9 procent. De winstmarge van de supermarktgroep stelde teleur, waardoor beleggers zich afvroegen of de onderneming haar doelstellingen voor het volledige jaar nog kan behalen.

RELX en Wolters Kluwer behoorden opnieuw tot de sterkste aandelen binnen Europa. Na de recente halfjaarcijfers werden verschillende koersdoelen voor RELX verhoogd.

Volgens Beurstrader laten de resultaten zien dat de zorgen over de invloed van kunstmatige intelligentie op traditionele databedrijven mogelijk te zwaar zijn aangezet. Juist binnen de bedrijfsonderdelen waar AI als mogelijke bedreiging wordt gezien, bleef de omzet groeien en verbeterden de marges.

Signify hard onderuit

Verlichtingsbedrijf Signify verloor ongeveer 8,8 procent na de publicatie van een kwartaalupdate. Een verlaging van het koersdoel door Degroof Petercam zorgde voor aanvullende verkoopdruk.

Staalaandelen deden het daarentegen goed. Het Spaanse Acerinox steeg ruim 10 procent na de bekendmaking van de resultaten. ArcelorMittal won ongeveer 1,9 procent en Aperam werd circa 5 procent meer waard.

Stand van de belangrijkste Europese indices

De belangrijkste Europese beursgraadmeters sloten overwegend hoger:

Euro STOXX 50: 6.280,94 punten, een stijging van 1,1 procent.

STOXX Europe 600: 644,51 punten, een stijging van 0,8 procent.

DAX: 25.099,00 punten, een stijging van 1,4 procent.

CAC 40: 8.372,28 punten, een stijging van 0,9 procent.

FTSE 100: 10.736,23 punten, een stijging van 0,9 procent.

SMI: 14.327,20 punten, een stijging van 0,8 procent.

AEX: 1.090,04 punten, een stijging van 0,3 procent.

BEL 20: 5.734,78 punten, een stijging van 0,7 procent.

FTSE MIB: 51.802,23 punten, een stijging van 1 procent.

IBEX 35: 19.585,40 punten, een stijging van 1,7 procent.

Wall Street maakt zich op voor hogere opening

De Amerikaanse beurzen leken maandag positief aan de nieuwe handelsweek te beginnen. Vrijdag sloten de belangrijkste indices nog verdeeld.

Aan het begin van de handel was het sentiment gunstig, mede doordat de olieprijs daalde en er berichten verschenen over mogelijke nieuwe onderhandelingen tussen de Verenigde Staten en Iran.

Pakistan zou, op initiatief van China, willen onderzoeken of de partijen opnieuw met elkaar in gesprek kunnen gaan. Tegelijkertijd werd duidelijk dat de politieke en diplomatieke obstakels nog groot zijn. Hierdoor verdween een deel van het optimisme later op de handelsdag.

De Amerikaanse regering overlegde ondertussen over mogelijke vervolgstappen richting Iran. Berichten over een eventuele uitbreiding van de militaire acties zorgden ervoor dat beleggers voorzichtig bleven.

Olieprijs daalt, maar blijft op weekbasis fors hoger

De prijs van een vat WTI-olie daalde maandag met ongeveer 3,1 procent tot 89,31 dollar. Ondanks deze daling stond de olieprijs op weekbasis nog altijd ruim 9 procent hoger.

Volgens Beurstrader is vooral het verdere verloop van de olieprijs belangrijk voor luchtvaartmaatschappijen, transportbedrijven, chemieconcerns en ondernemingen met een hoog energieverbruik.

Een langdurig hoge olieprijs kan de bedrijfswinsten onder druk zetten en tegelijkertijd de inflatie versterken. Olieproducenten en dienstverleners binnen de energiesector kunnen daar juist voordeel van hebben.

Amerikaanse economie blijft groeien

De meest recente Amerikaanse economische cijfers waren overwegend positief.

De dienstensector liet een versnelling van de groei zien, terwijl de industrie actief bleef. Ook werden in juni meer nieuwe woningen verkocht. De gemiddelde verkoopprijzen namen daarbij iets af.

De cijfers wijzen erop dat de Amerikaanse economie voorlopig veerkrachtig blijft. Dat is gunstig voor bedrijfswinsten, maar kan er ook voor zorgen dat de centrale bank voorzichtig blijft met renteverlagingen.

Intel daalt ondanks beter dan verwachte cijfers

Intel verloor ongeveer 7,9 procent, hoewel de kwartaalresultaten beter waren dan verwacht.

Het bedrijf gaf aan dat de snelle groei van kunstmatige intelligentie extra investeringen noodzakelijk maakt. Beleggers maakten zich vooral zorgen over de kosten van deze investeringen en de gevolgen voor de toekomstige kasstromen.

Ook andere chipaandelen stonden onder druk. Micron daalde circa 7 procent, Sandisk verloor ongeveer 10,8 procent en SK Hynix leverde ongeveer 8,8 procent in.

Beurstrader ziet hierin een teken dat beleggers kritischer worden binnen de chipsector. Sterke omzetgroei alleen is niet langer voldoende. De markt wil ook duidelijke winstgroei, beheersbare investeringen en zicht op een aantrekkelijk rendement op het geïnvesteerde kapitaal.

American Express lager, Verizon verrast positief

American Express daalde ongeveer 4,3 procent. De winst over het tweede kwartaal was beter dan verwacht, maar de afgegeven vooruitzichten boden beleggers onvoldoende vertrouwen.

Verizon Communications steeg juist ongeveer 5,8 procent. De telecomaanbieder rapporteerde een hogere winst dan verwacht en verhoogde de verwachtingen voor het volledige jaar.

Ziekenhuisgroep Tenet Healthcare was een opvallende winnaar met een koersstijging van circa 17,2 procent. Het bedrijf overtrof de winstverwachtingen en verhoogde eveneens de jaarprognose.

SLB, actief als dienstverlener voor de olie- en gasindustrie, steeg ongeveer 11 procent na beter dan verwachte kwartaalcijfers.

Tesla blijft onder druk

Tesla verloor opnieuw ruim 2 procent. Een dag eerder was het aandeel al ongeveer 15 procent gedaald na teleurstellende kwartaalresultaten.

ARK Invest, het investeringsfonds van Cathie Wood, gebruikte de koersdaling om aandelen bij te kopen. Verspreid over verschillende fondsen werden ongeveer 160.000 aandelen Tesla aangeschaft.

De koersontwikkeling laat volgens Beurstrader zien dat grote beleggers verschillend kijken naar de toekomst van Tesla. Waar sommige partijen zich zorgen maken over marges, concurrentie en winstgroei, zien andere investeerders de daling als een aantrekkelijk instapmoment voor de lange termijn.

Nieuwe vertraging bij Starship drukt op SpaceX

SpaceX verloor ongeveer 2,7 procent en noteerde rond 115,07 dollar. De koersdaling volgde op nieuw uitstel van een geplande Starship-test.

Het ruimtevaartbedrijf wilde later op vrijdag een nieuwe lanceerpoging ondernemen. Beleggers volgen de testvluchten nauwlettend, omdat het Starship-programma belangrijk is voor toekomstige commerciële missies en ruimtevaartprojecten.

Amerikaanse indices sluiten verdeeld

De S&P 500 sloot 0,1 procent hoger op 7.411,98 punten.

De Dow Jones steeg 0,5 procent tot 51.947,25 punten.

De Nasdaq Composite verloor 0,6 procent en eindigde op 24.975,82 punten.

De daling van de Nasdaq werd vooral veroorzaakt door verkoopdruk bij chip- en technologieaandelen.

Aziatische markten beginnen positief

De aandelenbeurzen in Azië noteerden maandagochtend overwegend hoger. Beleggers reageerden op de ontwikkelingen op Wall Street, de bewegingen in de olieprijs en nieuwe bedrijfsresultaten.

De komende handelsdagen zal de aandacht opnieuw uitgaan naar kwartaalcijfers, rentebewegingen, economische cijfers en de geopolitieke ontwikkelingen in het Midden-Oosten.

Visie van Beurstrader

De aandelenmarkten blijven opmerkelijk veerkrachtig. Positieve bedrijfsresultaten en aantrekkende economische activiteit bieden steun, maar daar staan duidelijke risico’s tegenover.

Vooral de olieprijs, importheffingen, oplopende obligatierentes en de situatie rond Iran kunnen op korte termijn voor stevige koersbewegingen zorgen.

Beurstrader verwacht daarom dat de verschillen tussen sectoren en individuele aandelen groot blijven. Ondernemingen die hun winstverwachtingen verhogen en aantonen dat investeringen in AI daadwerkelijk rendement opleveren, kunnen worden beloond. Bedrijven met tegenvallende marges, hoge kosten of onduidelijke vooruitzichten lopen daarentegen een groter risico op forse koersdalingen.

Voor beleggers blijft spreiding belangrijk. Daarnaast is het verstandig om niet uitsluitend naar de dagelijkse koersbeweging te kijken, maar vooral naar winstgroei, kasstromen, schuldposities, waardering en de vooruitzichten voor de komende kwartalen.