De Europese aandelenmarkten begonnen de handelsdag in het rood. Beleggers blijven voorzichtig door de oplopende spanningen in het Midden-Oosten en een duidelijke verschuiving van kapitaal uit technologieaandelen. Volgens Beurstrader is er momenteel sprake van een gezonde rotatie binnen de markt, waarbij beleggers na een sterke rally eerder dit jaar winst nemen op de best presterende chipaandelen.

De brede Europese STOXX Europe 600-index leverde bij de opening ongeveer 0,6% in en lijkt daarmee af te stevenen op een licht negatief weekresultaat.

Technologie tijdelijk uit de gratie

Vooral de Europese technologiesector kreeg stevige klappen. Bedrijven die actief zijn in de halfgeleiderindustrie stonden onder druk, ondanks dat diverse ondernemingen eerder deze week juist sterke kwartaalresultaten en positieve vooruitzichten presenteerden.

Volgens Beurstrader lijkt de verkoopdruk vooral het gevolg van hoge waarderingen. Na maanden van forse koersstijgingen kiezen institutionele beleggers ervoor om een deel van hun winsten veilig te stellen.

Aandelen zoals ASML, ASM International en Soitec behoorden daardoor tot de grootste dalers van de dag.

Beleggers zoeken nieuwe kansen

Terwijl technologie terrein verloor, kwam er juist belangstelling voor sectoren die dit jaar achterbleven. Luxe-aandelen trokken opnieuw kopers aan en behoren deze week tot de sterkste stijgers binnen de Europese markt.

Deze verschuiving laat zien dat beleggers hun portefeuilles opnieuw in balans brengen en op zoek gaan naar kansen buiten de populaire AI- en chipsector.

Burberry blijft herstellen, maar waarschuwt voor risico’s

Modeconcern Burberry meldde dat de verkopen in het afgelopen kwartaal verder zijn verbeterd, mede dankzij een sterke vraag vanuit de Verenigde Staten en China.

Toch reageerde de beurs terughoudend. Het bedrijf gaf aan dat de onrust in het Midden-Oosten een negatieve invloed heeft op het toerisme in Europa, waardoor consumenten voorzichtiger worden met luxe-uitgaven.

Defensiebedrijven profiteren van geopolitieke onrust

Waar veel sectoren onder druk stonden, profiteerden defensiebedrijven juist van de oplopende spanningen. Het Zweedse Saab wist beleggers positief te verrassen met beter dan verwachte kwartaalcijfers. De sterke vraag naar defensiematerieel zorgde voor een hogere omzet, meer nieuwe orders en een stijgende operationele winst.

Volgens Beurstrader blijft de defensiesector profiteren van de hogere investeringen door overheden wereldwijd.

Nieuwe spanningen zorgen voor hogere olieprijzen

De geopolitieke situatie blijft ondertussen verslechteren. Iran voerde opnieuw aanvallen uit op Amerikaanse doelen in de Golfregio, nadat de Verenigde Staten eerder militaire acties uitvoerden tegen strategische infrastructuur rondom de Straat van Hormuz.

Hierdoor blijven de olieprijzen op een relatief hoog niveau. Hoewel de prijs van een vat olie is opgelopen richting de 80 dollar, ligt deze nog duidelijk onder de piekniveaus die eerder dit jaar werden bereikt.

Volgens Beurstrader vormt de energiemarkt voorlopig geen directe bedreiging voor de wereldeconomie, zolang de olieprijs onder de grens van ongeveer 90 dollar per vat blijft.

Grote beleggers bouwen AI-posities af

Ook op Wall Street stond technologie opnieuw onder druk. Diverse chipbedrijven kregen flinke verkooporders te verwerken.

Uit marktgegevens blijkt dat hedgefondsen hun blootstelling aan AI-gerelateerde aandelen hebben teruggebracht tot het laagste niveau van dit jaar. Dat betekent volgens Beurstrader niet dat beleggers negatief zijn over kunstmatige intelligentie, maar wel dat veel professionele partijen na de enorme koerswinsten tijdelijk winst nemen.

De huidige beweging lijkt daarom vooral een sectorrotatie en geen structurele trendbreuk.

Inflatie en rentebeleid blijven bepalend

Naast de geopolitieke ontwikkelingen kijken beleggers vooral naar de Amerikaanse centrale bank. Hoewel de inflatie recent iets afkoelde, blijven meerdere beleidsmakers waarschuwen dat de prijsdruk nog altijd te hoog ligt.

Daardoor blijft de mogelijkheid bestaan dat de rente langer hoog blijft of zelfs verder wordt verhoogd wanneer de inflatie onvoldoende afneemt.

Volgens Beurstrader zal het rentebeleid van de Federal Reserve de komende maanden een belangrijke factor blijven voor zowel aandelen- als obligatiemarkten.

Vooruitzichten volgens Beurstrader

Ondanks de tijdelijke zwakte in de technologiesector blijft het langetermijnbeeld volgens Beurstrader positief. De wereldwijde investeringen in kunstmatige intelligentie, halfgeleiders en digitale infrastructuur bevinden zich nog altijd in een vroege groeifase.

Wel verwachten wij dat beleggers de komende periode rekening moeten houden met meer volatiliteit. Geopolitieke ontwikkelingen, rentebesluiten en bedrijfsresultaten zullen waarschijnlijk zorgen voor grotere koersschommelingen dan we de afgelopen maanden gewend waren.

Voor langetermijnbeleggers kunnen dergelijke correcties juist interessante instapmomenten creëren, mits wordt vastgehouden aan een goed gespreide portefeuille en een duidelijke beleggingsstrategie.