De Amsterdamse beurs kende een indrukwekkende week. Donderdag werden nieuwe records bereikt en vrijdag eindigde de AEX zelfs op het hoogste slot ooit. De index sloot 0,5% hoger op 978,97 punten, waarmee de totale winst deze week uitkwam op ongeveer 2,4%.

De focus lag vooral op de Amerikaanse inflatiecijfers, die iets meevielen. In september stegen de prijzen met 0,3%, iets minder dan de 0,4% van de maand ervoor. Deze gunstige cijfers wakkerden wereldwijd het optimisme aan. Amerikaanse aandelenmarkten bereikten nieuwe hoogtepunten, in de overtuiging dat de Federal Reserve de rente verder kan verlagen — wat de economie stimuleert en aandelenwaarderingen ondersteunt.

De vijf grootste marktrisico’s volgens Beurstrader

Beurstrader ziet dat de huidige beursrally beleggers enthousiast maakt, maar ook onrust veroorzaakt. De vraag is: hoe lang blijft dit goed gaan? Er zijn vijf grote risico’s die het marktsentiment kunnen keren — en strategieën om deze risico’s te beperken.

1. Dreiging van een obligatiecrisis in de VS

De Amerikaanse staatsschuld is inmiddels boven de 37 biljoen dollar uitgekomen. Dat tempo is zorgwekkend: als beleggers hogere rentes eisen, dalen obligatiekoersen. Daarbij kopen landen als China steeds minder Amerikaanse staatsleningen.

Wat kunt u doen:
Overweeg bedrijfsobligaties van financieel sterke ondernemingen. Deze bieden vaak een hoger rendement dan staatsobligaties, zonder veel extra risico.

Waarom het meevalt:
Politieke druk om een crisis te voorkomen is enorm. Volgens Beurstrader is een plotselinge ineenstorting van de obligatiemarkt daarom onwaarschijnlijk.

2. AI-hype op het breekpunt

De enorme belangstelling voor kunstmatige intelligentie heeft de markten doen stijgen, maar roept ook herinneringen op aan de internetbubbel van 2000. Bedrijven als Nvidia en Microsoft profiteren sterk, terwijl de sector steeds meer energie verbruikt — mogelijk tot 22% van het totale Amerikaanse huishoudverbruik in 2028.

Wat kunt u doen:
Spreid uw portefeuille. Een gelijkgewogen indexfonds beperkt de afhankelijkheid van grote techspelers. Daarnaast kunnen waardeaandelen in zorg, industrie of energie voor balans zorgen.

Waarom het meevalt:
Zelfs als AI-aandelen tijdelijk corrigeren, blijven investeringen in datacenters en infrastructuur waardevol. De AI-trend is structureel, niet tijdelijk.

3. Onzekerheid over China

China blijft een bron van geopolitieke spanning en economische onzekerheid. De verhouding met de VS blijft complex, vooral rondom technologie en defensie.

Wat kunt u doen:
Kijk naar bedrijven die profiteren van hogere defensie-uitgaven of de groei van AI in militaire toepassingen, zoals Palantir of Kratos.

Waarom het meevalt:
De economische afhankelijkheid tussen de VS en China is groot. Beide landen hebben er belang bij dat de handel doorgaat, wat extreme scenario’s minder waarschijnlijk maakt.

4. Stagflatiegevaar in de Verenigde Staten

Een combinatie van hoge inflatie en tragere groei blijft een risico, zeker nu nieuwe importheffingen de prijzen kunnen opdrijven.

Wat kunt u doen:
Beurstrader adviseert bedrijven met stabiele inkomsten, zoals abonnementsdiensten (Netflix, Spotify). Ook goud en vastgoed blijven solide keuzes tijdens periodes van inflatie.

Waarom het meevalt:
De Fed beschikt over meerdere beleidsmiddelen en zal alles doen om prijsstabiliteit te bewaren. Zelfs politieke druk zal de centrale bank niet snel uit balans brengen.

5. De dalende dollar

De Amerikaanse dollar verloor het afgelopen halfjaar meer dan 10% aan waarde. Centrale banken wereldwijd verschuiven deels richting goud en alternatieve valuta’s.

Wat kunt u doen:
Goud blijft een logische bescherming tegen valutarisico’s. Ook bitcoin kan een hedge zijn, al is de volatiliteit groter. Daarnaast bieden opkomende markten kansen bij een zwakkere dollar.

Waarom het meevalt:
De dollar blijft voorlopig de dominante handelsmunt. Ondanks druk van andere valuta’s blijft het ‘de minst zwakke schakel’ in het wereldwijde monetaire systeem.

Conclusie

Beurstrader ziet dat markten zich momenteel in een uitzonderlijke fase bevinden: sterke winsten, gecombineerd met stijgende risico’s. De sleutel ligt in spreiding, risicobeheersing en het vermijden van emotionele beslissingen. Want wie zich goed voorbereidt, hoeft ook op recordhoogtes niet bang te zijn voor een daling.