De Europese aandelenmarkten bleven maandagmiddag relatief stabiel, in afwachting van een mogelijke vergeldingsactie door Iran na de luchtaanvallen van de Verenigde Staten op drie nucleaire complexen in Iran zondagnacht. Er werd geen hevige reactie op de geopolitieke situatie verwacht, wat resulteerde in een lichte daling van de meeste grote Europese indices.

Rond lunchtijd noteerde de Stoxx Europe 600 index een verlies van 0,2%, terwijl de Duitse DAX en de Franse CAC 40 beiden 0,4% inleverden. De Britse FTSE 100 bleef vrijwel ongewijzigd. “Geopolitieke schokken zijn meestal van korte duur, waarbij tussentijdse dalingen vaak gezien worden als interessante koopmomenten,” aldus analist Tom Simonts van KBC Securities.

De olieprijzen vertoonden weinig beweging. WTI olie noteerde rond de middag 74,55 dollar, slechts een klein percentage hoger dan de vorige vrijdag. Analisten van Peak Trading Research gaven aan dat de markten afwachten welke stappen Iran zal ondernemen. “De Straat van Hormuz blijft open, de oliehandel verloopt zoals normaal, en de Iraanse olieproductie is nog intact.”

Ondanks de beperkte stijging in olieprijzen, bleef de winst voor de dollar relatief klein. De euro/dollar noteerde op 1,1477, met valutastrategen van Commerzbank en ING die opmerken dat de reactie van de markten op geopolitieke spanningen vaak kortstondig is. Analist Francesco Pesole van ING merkte op dat om de dollar langdurig sterker te maken, een periode van hoge olieprijzen nodig is, wat de vraag naar veilige havenvaluta zoals de euro en de Japanse yen zou verminderen.

Op het gebied van de edelmetalen daalde de goudprijs maandag licht.

Macro-economisch Overzicht

Op macro-economisch vlak waren de inkoopmanagersindices (PMI’s) voor juni een belangrijk aandachtspunt. De Duitse PMI was positief, maar de Franse cijfers waren minder sterk, wat duidt op een beperkte economische groei in de regio. De samengestelde PMI voor de eurozone bleef stabiel op 50,2, hetzelfde niveau als in mei.

Econoom Cyrus de la Rubia van Hamburg Commercial Bank stelde dat de eurozone moeite heeft om economische groei te genereren, met een stagnerende dienstensector en beperkte groei in de verwerkende industrie. In het Verenigd Koninkrijk remt vooral de industriële sector de groei, terwijl de dienstensector wel positieve cijfers vertoonde.

Bedrijfsnieuws

Beiersdorf was de grootste stijger in de DAX, met een plus van 1,6%, gevolgd door Commerzbank, Infineon en RWE, die ook positieve cijfers boekten. Aan de andere kant zag Rheinmetall een daling van 5,7% voorafgaand aan de NAVO-top in Den Haag, waar het voorstel om defensie-uitgaven naar 5% van het BBP te verhogen hoog op de agenda staat. Spanje had aanvankelijk bezwaar tegen het plan, maar kwam uiteindelijk tot een compromis.

Verder vervangt Rheinmetall per vandaag Kering in de Euro Stoxx 50 index. Thales, een sectorgenoot van Rheinmetall, verloor 2,6%, terwijl ook luxemerken zoals Kering onder druk stonden. Franse banken en autofabrikanten zagen eveneens verliezen.

In de auto-industrie kondigde Stellantis een wijziging in het managementteam aan onder nieuwe CEO Antonio Filosa, wat leidde tot een verlies van 2,1% in het aandeel. Ondertussen steeg TotalEnergies met 0,7%, ondanks de volatiliteit in olieprijzen, evenals Sanofi en STMicroelectronics.

In Amsterdam waren de aandelen van chipbedrijven zoals Besi, ASMI en ASML positief, met winsten tussen de 1 en 2%. Prosus was de grootste stijger met een plus van 4,0% na de publicatie van sterke jaarcijfers. Het bedrijf houdt woensdag een beleggersdag.

In Brussel boekten farmaceutische bedrijven Argenx en UCB goede prestaties, met winsten van 2,5% tot 5%.

Futures Wall Street

De Amerikaanse beurzen stonden maandag op het punt om met een lichtgroene opening te starten, met futures op de S&P 500 die rond lunchtijd een winst van 0,2% noteerden.

De S&P 500 index daalde vrijdag nog 0,2% naar 5.967,84 punten, de Dow Jones sloot 0,1% hoger op 42.206,82 punten, en de Nasdaq verloor 0,5%, eindigend op 19.447,41 punten.

Samenvatting

De markten blijven in afwachting van verdere ontwikkelingen in het Midden-Oosten en economische indicatoren. Terwijl geopolitieke spanningen de markten voorlopig niet diep schokken, blijven beleggers alert op de impact van olieprijzen en de reactie van landen in de regio. Ondanks onzekerheden blijven beleggers zoeken naar koopmomenten, terwijl macro-economische data de vooruitzichten voor de eurozone enigszins beperken.