De Europese aandelenmarkten lijken de nieuwe handelsweek zwak te starten. Futures wijzen op een stevige lagere opening voor de AEX, terwijl ook andere Europese indices onder druk staan. Beleggers reageren nerveus op het afzwakken van de wereldwijde techrally, oplopende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten en de aanhoudende stijging van de inflatie en rentes.

Vrijdag eindigde de Amsterdamse beurs al fors lager. Vooral technologie- en groeiaandelen kregen flinke klappen te verwerken door de stijgende kapitaalmarktrentes. Op weekbasis leverde de AEX opnieuw terrein in, wat aangeeft dat het sentiment onder beleggers duidelijk voorzichtiger wordt.

Aziatische markten verliezen terrein

Ook in Azië overheerste maandagochtend een negatief sentiment. Verschillende belangrijke indices noteerden lager, waarbij vooral Hongkong en Australië onder druk stonden. Beleggers blijven bezorgd over de groeivertraging in China en de impact daarvan op de wereldeconomie.

Nieuwe cijfers uit China lieten zien dat de groei van de detailhandelsverkopen sterk afzwakt. Daarnaast groeide de industriële productie minder hard dan verwacht. Volgens Beurstrader zijn dit signalen dat het economische herstel in China nog altijd fragiel blijft.

Onrust in Midden-Oosten drijft olieprijs verder op

De geopolitieke situatie blijft ondertussen een belangrijke rol spelen op de financiële markten. Nieuwe uitspraken vanuit Washington over Iran zorgden opnieuw voor onzekerheid rondom het conflict in het Midden-Oosten.

De olieprijzen reageerden direct met nieuwe stijgingen. Zowel Brent- als WTI-olie noteerden opnieuw fors hoger. De stijgende energieprijzen zorgen wereldwijd voor extra inflatiedruk en maken centrale banken voorzichtiger met eventuele renteverlagingen.

Volgens Beurstrader begint deze combinatie van hoge energieprijzen en oplopende inflatie steeds duidelijker zichtbaar te worden binnen de obligatiemarkten. Lange rentes in onder meer de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk blijven stijgen richting niveaus die beleggers lange tijd niet meer hebben gezien.

Hogere rentes zetten aandelenmarkten onder druk

Door de stijgende rentes worden obligaties opnieuw aantrekkelijker ten opzichte van aandelen. Daarnaast nemen de financieringskosten voor bedrijven verder toe, wat vooral groeibedrijven raakt.

Vrijdag was dit ook zichtbaar bij edelmetalen. Zowel goud als zilver verloren stevig terrein doordat beleggers rekening houden met een langer hoog renteklimaat.

Beurstrader merkt op dat beleggers momenteel steeds kritischer kijken naar waarderingen binnen de technologiesector, zeker nu de renteomgeving structureel lijkt te veranderen.

Nvidia opnieuw in de schijnwerpers

Komende week zal de aandacht van beleggers grotendeels uitgaan naar de kwartaalresultaten van NVIDIA. Het bedrijf wist recent opnieuw recordniveaus te bereiken op de beurs en behoort inmiddels tot de meest waardevolle ondernemingen ter wereld.

De verwachtingen rondom de chipgigant blijven hoog, mede door de aanhoudende vraag naar AI-gerelateerde hardware en infrastructuur. Volgens verschillende marktpartijen kunnen de cijfers van Nvidia opnieuw bepalend worden voor het sentiment binnen de technologiesector.

Bedrijfsnieuws uit Nederland

Ook op bedrijfsniveau was er nieuws.

ASML maakte bekend samen te gaan werken met Tata Electronics om de ontwikkeling van de halfgeleiderindustrie in India verder te versnellen. Daarmee verstevigt ASML zijn positie binnen de snelgroeiende Aziatische chipmarkt.

Daarnaast kreeg Heijmans een grote opdracht voor de renovatie van de Drechttunnel. Het project vertegenwoordigt een totale waarde van honderden miljoenen euro’s en wordt uitgevoerd in samenwerking met andere bouwpartijen.

Verder verhoogde Citi het koersdoel voor ABN AMRO, terwijl kredietbeoordelaar Moody’s positiever werd over logistiek vastgoedbedrijf CTP.

Wall Street sluit lager

Ook op Wall Street eindigde de week in mineur. De Amerikaanse hoofdindices sloten duidelijk lager, waarbij technologieaandelen opnieuw onder druk stonden.

Ondanks de recente recordstanden op Amerikaanse beurzen groeit de twijfel onder beleggers of de huidige waarderingen houdbaar blijven in een omgeving van hogere inflatie, stijgende olieprijzen en oplopende rentes.

Volgens Beurstrader zullen beleggers de komende dagen vooral letten op nieuwe inflatiecijfers, ontwikkelingen rondom het Midden-Oosten en de resultaten van grote technologiebedrijven.