De aandelenmarkten wereldwijd breken opnieuw records. De AEX nadert zelfs de magische grens van 1.000 punten. Toch vragen veel beleggers zich af: is dit het moment om winst te nemen, of zit er nog meer in het vat? Beurstrader bekijkt waarom de huidige beursrally mogelijk nog niet aan zijn einde is.

Sterke cijfers verdrijven sombere verwachtingen

Ondanks geopolitieke spanningen en economische onzekerheid blijven de harde cijfers positief. De Amerikaanse economie groeide in het derde kwartaal met bijna 4%, volgens cijfers van de Atlanta Fed. Tegelijkertijd heeft de Federal Reserve de rente opnieuw verlaagd, wat de markt extra lucht geeft.

Ook de kwartaalcijfers van grote bedrijven vallen overwegend mee. In de Verenigde Staten publiceerden banken en industriële giganten als General Motors, Johnson & Johnson, FedEx en Coca-Cola stevige resultaten. Volgens Beurstrader laten deze cijfers zien dat de Amerikaanse economie breder groeit dan alleen de techsector.

Winstgroei in de breedte van de markt

De zogeheten “Magnificent Seven” (de grote techbedrijven) blijven presteren, maar opvallend genoeg laten ook de overige 493 bedrijven in de S&P 500 een winstgroei van gemiddeld bijna 8% zien. De totale winstgroei voor de index komt inmiddels uit op meer dan 9%, en Beurstrader acht verdere stijging niet uitgesloten.

Dat veel bedrijven hun verwachtingen overtroffen — zelfs nadat eerdere schattingen al waren verhoogd — is volgens Beurstrader een zeldzaam sterk signaal. Het duidt op een veerkrachtige markt waarin groei breder gedragen wordt dan velen denken.

Lage rente en goedkopere energie als rugwind

De recente daling van de olieprijs en de lagere rente vormen samen een stevige steun in de rug. Goedkopere benzine stimuleert consumentenuitgaven, terwijl lagere energieprijzen de marges van bedrijven verbeteren. Bovendien is de rente op tienjaars Amerikaanse staatsobligaties gedaald van 4,6% naar net onder 4%, wat financiering goedkoper maakt en de huizenmarkt ondersteunt.

Beurstrader ziet hierin een belangrijke verklaring voor het vertrouwen van beleggers. “Zolang bedrijven hun marges weten te behouden en de rente laag blijft, is er nog ruimte voor hogere koersen,” klinkt het.

Overheid blijft de economie stutten

Naast het bedrijfsleven speelt ook de overheid een rol. De belastingverlagingen en het ruime begrotingsbeleid zorgen voor extra stimulans. Daardoor blijft de Amerikaanse economie op stoom, ondanks handelsspanningen en importheffingen.

Politiek en AI blijven bepalend

De komende weken kunnen politieke ontwikkelingen extra richting geven. Zo wordt gekeken naar een mogelijk akkoord in de VS om een shutdown te voorkomen, en naar een mogelijke ontmoeting tussen de Amerikaanse en Chinese presidenten tijdens APEC. Elk teken van ontspanning tussen die twee grootmachten kan de markten verder opstuwen.

Ook de AI-sector blijft een belangrijk thema. De miljardeninvesteringen in chips en datacenters moeten zich nog bewijzen, en een voorzichtige toon van Big Tech tijdens de resultaten kan winstnemingen veroorzaken.

Angst overheerst nog altijd

Toch wijst de Fear & Greed-index erop dat beleggers nog niet massaal euforisch zijn. De stemming bevindt zich zelfs tussen ‘fear’ en ‘extreme fear’. Dat betekent dat de markt volgens Beurstrader nog niet oververhit is — er is nog kapitaal dat langs de zijlijn wacht om in te stappen.

Conclusie

Zolang de rente laag blijft, bedrijven winstgroei tonen en overheden blijven stimuleren, is er volgens Beurstrader ruimte voor verdere stijgingen. De rally kan dus nog even doorgaan, al is voorzichtigheid geboden: echte crashes komen meestal onverwacht — juist op het moment dat niemand ze meer verwacht.