De groei van kunstmatige intelligentie vraagt niet alleen slimme algoritmes, maar ook een enorme hoeveelheid energie. Sommige bedrijven zijn goed gepositioneerd om te profiteren van deze dubbele trend: AI en de energietransitie.

Vorige week liet Oracle zien hoe groot de AI-spendeerdrift is: de orderportefeuille groeide met 359% naar 455 miljard dollar, mede dankzij investeringen van Amazon, een megadeal met OpenAI en andere grote AI-spelers. Maar zonder extra energiecapaciteit kan het AI-tijdperk niet volledig ontplooien.

Beurstrader bespreekt drie energie gerelateerde aandelen die kunnen profiteren van de stijgende energievraag door AI: MasTec, Inc, Talen Energy Corporation en Constellation Energy.

De energievraag door AI neemt explosief toe

Generatieve AI-platforms zoals ChatGPT verbruiken tot tien keer meer energie dan een standaard zoekopdracht op Google. Grote datacenters verbruiken net zoveel elektriciteit als een middelgrote stad. Verwacht wordt dat de elektriciteitsvraag tegen 2030 met 25% stijgt en tegen 2050 zelfs met 75%, vergeleken met 2023.

Om aan deze vraag te voldoen, wil de Amerikaanse overheid de nucleaire capaciteit tegen 2050 verviervoudigen en de binnenlandse uraniumproductie opnieuw opstarten. Techreuzen zoals Amazon, Meta, Microsoft en Alphabet investeren triljoenen dollars in energie voor hun datacenters, inclusief kernenergie, aardgas en zonne-energie. Ze ontwikkelen ook kleine modulaire kernreactoren en andere geavanceerde technologieën.

Beurstrader stelt dat zonder een significante uitbreiding van de energie-infrastructuur de AI-toekomst nooit volledig gerealiseerd wordt. Nieuwe energiebedrijven zoals Vistra en GE Vernova hebben hier al van geprofiteerd, soms zelfs meer dan pure AI-aandelen zoals Nvidia.

MasTec, Inc.

MasTec bouwt energie-, communicatie- en nutsinfrastructuur en profiteert van zowel AI-datacenters als de energietransitie. De orderportefeuille voor de komende 18 maanden steeg met 23% naar 16,5 miljard dollar, vooral door opdrachten in Clean Energy and Infrastructure.

De winst per aandeel stijgt naar verwachting dit jaar met 58% en volgend jaar met 22%. Beurstrader ziet het aandeel aantrekkelijk geprijsd, 45% onder de hoogste koers van de afgelopen vijf jaar, met een koers/winstverhouding van 28,2.

Talen Energy Corporation

Talen is een onafhankelijke energieproducent met een portfolio van kernenergie en aardgas. Het bedrijf heeft contracten met Amazon voor kernenergie aan AI-datacenters.

Na de aankondiging van een grote overname van aardgascentrales in juli steeg het aandeel naar een recordkoers. Deze overname vergroot naar verwachting de jaarlijkse opwekkingscapaciteit met 50% en verhoogt de vrije kasstroom per aandeel met meer dan 40% in 2026 en daarna.

Beurstrader verwacht dat de winst per aandeel volgend jaar verviervoudigt, met een omzetgroei van 75%. Het aandeel steeg het afgelopen jaar met 145% en noteert op 23 keer de verwachte winst over de komende 12 maanden.

Constellation Energy

Constellation Energy is de grootste exploitant van kerncentrales in de VS. Het profiteert van de interesse van Big Tech in kernenergie, met 20-jarige stroomafnamecontracten met Microsoft en Meta. Het onderzoekt ook de uitbreiding naar kleine modulaire reactoren.

Het dividend steeg met 10% in 2025, na een stijging van 25% in 2024. Beurstrader verwacht dat de winst met 9% in 2025 en 26% in 2026 groeit. Het aandeel noteert op bijna 30 keer de verwachte winst.